Perbezaan Antara NPV dan ROI

NPV vs ROI

Nilai Had Semasa Bersih (atau NPV) adalah istilah pelaburan yang mewakili perbezaan antara nilai semasa aliran tunai pada masa hadapan dan nilai semasa pelaburan dan aliran tunai yang mungkin terkumpul pada masa hadapan. Pada asasnya, ia mewakili hasil bersih pelaburan multiyear (dinyatakan dalam USD).

Pulangan Pelaburan (atau ROI) adalah persamaan yang mengukur kecekapan pelaburan. Pada asasnya, ia adalah hasil daripada perbezaan antara keuntungan dari pelaburan dan kos pelaburan, dan kos pelaburan:

(Keuntungan dari Pelaburan-Pelaburan Pelaburan) / Kos Pelaburan

Berhubung dengan NPV, seseorang mesti menganggap bahawa nilai ini tidak digunakan untuk menentukan tahap pelaburan. Ia hanya satu angka yang mana pelabur sedar akan jumlah aliran tunai yang dia terima hasil daripada pelaburan. Ia juga digunakan untuk mengukur (atau meramalkan) jumlah aliran tunai yang akan datang pada masa akan datang; ia tidak melihat keuntungan dan kerugian dalam pengertian tradisional, kerana ia mengambil kira peratusan diskaun.

Mengenai ROI, seseorang mesti menganggap bahawa ia tidak mempunyai merit sebenar apabila cuba mengira arus kas masa depan berdasarkan aliran tunai yang pelaburan terkumpul hari ini. Ini adalah cara untuk mengukur jumlah keuntungan (atau pulangan) pelaburan yang dibuat dari masa ke masa. Walau bagaimanapun, ia adalah penunjuk yang hebat di mana pelaburan anda berdiri - kerana kesederhanaan dan fleksibiliti itu merupakan salah satu nilai yang paling biasa digunakan untuk mengukur kejayaan pelaburan. Sekiranya pelaburan mengembalikan ROI negatif atau terdapat lebih banyak peluang yang menguntungkan menggunakan ROI yang berlainan, maka pelaburan tidak boleh dipertimbangkan sama sekali.

Walau bagaimanapun, kedua-dua nilai mempunyai kelemahan mereka. Dari segi NPV, nilai ini mempertimbangkan kadar diskaun nilai dolar pada masa sekarang dan pada masa akan datang; Walau bagaimanapun, ia tidak betul-betul mengira pelaburan awal yang mesti didedikasikan. Jika dua pelaburan mempunyai NPV sebanyak $ 100, ia mungkin kelihatan seolah-olah keduanya lumayan; Walau bagaimanapun, jika seseorang memerlukan pelaburan berdedikasi sebanyak $ 10,000 dan yang lain $ 1,000,000, jelasnya adalah pelaburan yang lebih menjanjikan. Sebaliknya, kerana ROI adalah persamaan mudah dan mudah dimanipulasi, masalah berlaku apabila memasukkan maklumat pelaburan.

Ringkasan:
1. NPV mengukur aliran tunai pelaburan; ROI mengukur kecekapan pelaburan.
2. NPV mengira aliran tunai masa hadapan; ROI hanya mengira pulangan pelaburan yang dihasilkan.
3. NPV tidak dapat menentukan pelaburan berdedikasi; ROI boleh dimanipulasi dengan mudah ke titik ketidaktepatan.