Perbezaan Antara Sekuriti Dijamin Aset dan Sekuriti Dijamin Sekuriti
Share
Perbezaan Utama - Securities Backed Securities vs Securities Backed Securities
Sekuriti yang disokong oleh aset dan sekuriti gadai janji adalah dua jenis pelaburan di mana sekuriti dikumpulkan dan dijual kepada sekumpulan pelabur. Struktur kedua-duanya adalah serupa dan perbezaan utama antara sekuriti yang disokong aset dan sekuriti yang disokong gadai janji bergantung kepada jenis cagaran (ikrar untuk mendapatkan pinjaman) yang digunakan untuk sekuriti. Sekuriti yang disokong oleh aset disokong oleh sekuriti seperti pelbagai jenis pinjaman, penghutang dan pajakan sementara sekuriti yang disokong gadai janji dijamin dengan gadai janji.
KANDUNGAN
1. Gambaran Keseluruhan dan Perbezaan Utama
2. Apakah Sekuriti Yang Dibeli Aset
3. Apakah Sekuriti Bercagar Hipotik
4. Perbandingan Side by Side - Securities Backed Securities vs Securities Backed Securities
5. Ringkasan
Apakah Sekuriti yang Dimiliki Aset?
Sekuriti Bersandarkan Aset (ABS) adalah bon dan nota yang disokong oleh pelbagai sekuriti kewangan seperti pinjaman, pajakan atau penghutang, selain daripada harta tanah atau sekuriti yang disokong gadai janji. Apabila pengguna meminjam, pinjaman tersebut menjadi aset bagi syarikat yang mengeluarkan hutang itu, mungkin bank atau syarikat pembiayaan pengguna.
Bank atau syarikat kewangan (pihak yang mengeluarkan hutang) boleh menjual aset di atas kepada kepercayaan yang seterusnya akan menerbitkan bon yang disokong oleh aset yang dimilikinya kepada pelabur. Proses ini dinamakan 'pensekuritian'dan ini membolehkan kepercayaan menjadikan aset itu boleh dipasarkan. Bagi pelabur, sekuriti yang disokong aset adalah alternatif untuk melabur dalam hutang korporat.
Contohnya, jika pengguna telah mengeluarkan pinjaman ekuiti rumah yang diagihkan, pembayaran pinjaman akan diterima oleh pelabur dalam amanah sejak amanah telah melabur dalam syarikat kewangan
Jenis Biasa Aset Melindungi
Pinjaman ekuiti Home
Pinjaman yang diambil oleh peminjam menggunakan rumahnya sebagai cagaran.
Pajakan
Perjanjian untuk menyewa harta yang dimiliki oleh satu pihak kepada yang lain sebagai balasan untuk pembayaran pajakan berkala.
Pinjaman Auto
Pinjaman peribadi untuk membeli kereta.
Penghutang Kad Kredit
Penetapan aset yang terpakai bagi semua hutang, urus niaga yang tidak diselesaikan atau obligasi kewangan lain yang terhutang kepada syarikat oleh penghutangnya.
Pinjaman pelajar
Jenis pinjaman yang diberikan kepada pelajar untuk memenuhi keperluan pendidikan tinggi mereka.
Apakah Sekuriti Bercagar Gadai Janji??
Sekuriti Bersandarkan Gadai Janji (MBS) juga merupakan sejenis aset yang disokong oleh jaminan yang dijaminkan oleh gadai janji. Ini juga disebut sebagai 'gadai janji melalui'. Ini adalah instrumen hutang yang mewakili hak kepada aliran tunai daripada kolam pinjaman gadai janji. MBS boleh dibeli atau dijual melalui broker tertakluk kepada had minimum pelaburan sebanyak $ 10,000. Sekuriti yang disokong gadai janji boleh dikeluarkan oleh kerajaan dan syarikat. Proses pengeluaran sekuriti adalah sama dengan sekuriti yang disokong aset.
Jenis Sekuriti Bercagar Gadai Janji
- Sijil penyertaan lulus melalui
Memiliki pemegang saham untuk berkongsi pro-rata semua pembayaran prinsipal dan faedah yang dibuat ke atas aset pinjaman
- Kewajipan gadai janji bercagar atau derivatif gadai janji
Direka untuk melindungi pelabur daripada atau mendedahkan pelabur kepada pelbagai jenis risiko
Rajah 1: Sekuriti Bersanduk Gadai Janji membawa risiko dan pulangan yang berlainan
Apakah perbezaan diantara Sekuriti Bersandarkan Aset dan Sekuriti Dijamin Sekuriti?
Securities Backed Securities vs Securities Backed Securities | |
| Sekuriti yang disokong oleh aset disokong oleh sekuriti seperti pinjaman, penghutang dan pajakan. | Sekuriti yang disokong gadai janji dijamin dengan gadai janji. |
| Implikasi | |
| Sekuriti berasaskan aset menggunakan pelbagai aset terkumpul seperti pinjaman, pajakan dan penghutang. | Sekuriti yang disokong gadai janji disokong oleh gadai janji. |
| Pembangunan | |
| Sekuriti yang disokong oleh aset adalah perkembangan yang agak baru berbanding sekuriti yang disokong gadai janji. | Pasaran keselamatan gadai janji yang disokong kukuh. |
| Tempoh masa | |
| Sekuriti yang disokong oleh aset biasanya lebih pendek dalam tempoh dan lebih mencabar apabila meramalkan aliran tunai. | Sekuriti yang disokong gadai janji kurang berisiko kerana jangka masa yang lebih lama. |
Ringkasan - Securities Backed Securities vs Securities Backed Securities
Perbezaan antara sekuriti yang disokong aset dan sekuriti yang disokong gadai janji pada dasarnya adalah disebabkan oleh perbezaan dalam jenis sekuriti yang digunakan sebagai cagaran. Sekuriti berasaskan aset mempunyai beberapa pilihan pelaburan berbanding sekuriti berasaskan gadai janji; Walau bagaimanapun, mereka membawa pelbagai risiko dan pulangan yang perlu dinilai dengan betul sebelum membuat keputusan pelaburan.
Rujukan:
1. "Keselamatan Berasaskan Aset - ABS." Investopedia. N.p., 26 Jun 2015. Web. 06 Mac 2017.
2. "Apakah Keamanan Berasaskan Aset? - Definisi TheStreet. " Jalan itu. N.p., n.d. Web. 06 Mac 2017.
3. "Jaminan Berasaskan Gadai janji (MBS)." Investopedia. N.p., 07 Feb. 2017. Web. 06 Mac 2017.
4. "Jawapan Pantas." SEC.gov | Sekuriti Bersandarkan Gadai Janji. N.p., 23 Julai 2010. Web. 06 Mac 2017.
5. "Membandingkan Sekuriti Bersandarkan Aset (ABS) kepada Sekuriti Bersanduk Gadai Janji (MBS)." Perkara EBriefing. N.p., n.d. Web. 06 Mac 2017.
Image Courtesy:
1. "Risiko & Pulangan Untuk Pelabur" Oleh Thomas Splettstoesser - Kerja sendiri (Domain Awam) melalui Wikimedia Commons
