Perbezaan antara CML dan SML

CML vs SML

CML bermaksud Talian Pasaran Modal, dan SML bermaksud Talian Pasaran Keselamatan.

CML adalah garis yang digunakan untuk menunjukkan kadar pulangan, yang bergantung kepada kadar pulangan dan risiko risiko untuk portfolio tertentu. SML, yang juga dikenali sebagai Baris Ciri, adalah gambaran grafik risiko pasaran dan pulangan pada masa yang diberikan.
Salah satu perbezaan antara CML dan SML, adalah bagaimana faktor risiko diukur. Walaupun sisihan piawai adalah ukuran risiko untuk CML, pekali Beta menentukan faktor risiko SML.
CML mengukur risiko melalui sisihan piawai, atau melalui faktor risiko total. Sebaliknya, SML mengukur risiko melalui beta, yang membantu mencari sumbangan risiko keselamatan bagi portfolio.
Walaupun Garis Pasaran Modal menggambarkan portfolio yang cekap, graf Pasaran Sekuriti menetapkan kedua-dua portfolio cekap dan tidak cekap.

Semasa mengira pulangan, pulangan yang diharapkan dari portfolio untuk CML ditunjukkan di sepanjang paksi Y. Sebaliknya, untuk SML, pengembalian sekuriti ditunjukkan di sepanjang paksi Y. Penyimpangan piawai portfolio ditunjukkan di sepanjang paksi X untuk CML, sedangkan, Beta keselamatan ditunjukkan di sepanjang paksi X untuk SML.

Di mana portfolio pasaran dan aset bebas risiko ditentukan oleh CML, semua faktor keselamatan ditentukan oleh SML.
Tidak seperti Barisan Pasaran Modal, Barisan Pasaran Sekuriti menunjukkan pulangan yang diharapkan dari aset individu. CML menentukan risiko atau pulangan untuk portfolio yang cekap, dan SML menunjukkan risiko atau pulangan untuk saham individu.

Nah, Talian Pasaran Modal dianggap unggul apabila mengukur faktor risiko.

Ringkasan:

1. CML adalah garis yang digunakan untuk menunjukkan kadar pulangan, yang bergantung kepada kadar pulangan dan tahap risiko bebas risiko untuk portfolio tertentu. SML, yang juga dikenali sebagai Baris Ciri, adalah gambaran grafik risiko pasaran dan pulangan pada masa yang diberikan.

2. Walaupun sisihan piawai adalah ukuran risiko dalam CML, pekali Beta menentukan faktor risiko SML.

3. Walaupun graf Pasaran Modal mentakrifkan portfolio yang cekap, graf Pasaran Sekuriti menetapkan kedua-dua portfolio cekap dan tidak cekap.

4. Talian Pasaran Modal dianggap unggul apabila mengukur faktor risiko.

5. Jika portfolio pasaran dan aset bebas risiko ditentukan oleh CML, semua faktor keselamatan ditentukan oleh SML.