Perbezaan Antara Nisbah Hutang dan Hutang kepada Nisbah Ekuiti

Perbezaan Utama - Nisbah Hutang vs Nisbah kepada Nisbah Ekuiti
 

Syarikat meneruskan pelbagai strategi pertumbuhan dan pengembangan dengan niat untuk membuat keuntungan yang lebih tinggi. Pembiayaan pilihan strategi sedemikian sering dianalisis menggunakan keperluan modal di mana syarikat boleh menggunakan ekuiti, hutang atau gabungan kedua-duanya. Majoriti syarikat cuba mengekalkan campuran hutang dan ekuiti yang sesuai untuk memperoleh manfaat kedua-duanya. Perbezaan utama antara nisbah hutang dan nisbah hutang kepada ekuiti ialah sementara Nisbah hutang mengukur jumlah hutang sebagai proporsi aset, nisbah hutang ke ekuiti menghitung berapa hutang sebuah perusahaan dibandingkan dengan modal yang disediakan oleh pemegang saham.

KANDUNGAN
1. Gambaran Keseluruhan dan Perbezaan Utama
2. Apakah Nisbah Hutang
3. Apakah Nisbah Hutang kepada Ekuiti
4. Perbandingan Side by Side - Nisbah Hutang vs Nisbah kepada Nisbah Ekuiti
5. Ringkasan

Apakah Nisbah Hutang?

Nisbah Hutang adalah ukuran leverage syarikat. Leverage adalah jumlah hutang yang dipinjam akibat keputusan pembiayaan dan pelaburan. Ini memberikan tafsiran mengenai berapa bahagian aset dibiayai menggunakan hutang. Lebih tinggi komponen hutang, lebih tinggi risiko kewangan yang dihadapi oleh syarikat. Nisbah ini juga dirujuk sebagai nisbah hutang kepada aset dan dikira seperti berikut.

Nisbah Hutang = Jumlah Hutang / Jumlah Aset * 100

Jumlah Hutang

Ini terdiri daripada hutang jangka pendek dan panjang

Hutang jangka pendek

Ini adalah liabiliti semasa yang perlu dibayar dalam masa satu tahun

Cth. Akaun yang perlu dibayar, faedah yang perlu dibayar, pendapatan belum diperolehi

Hutang jangka masa panjang

Liabiliti jangka panjang perlu dibayar dalam tempoh melebihi satu tahun

Cth. Pinjaman bank, cukai pendapatan tertunda, bon gadai janji

Jumlah aset

Jumlah aset terdiri daripada aset jangka pendek dan jangka panjang.

Aset Jangka Pendek

Pada umumnya merujuk kepada aset semasa, ini boleh ditukar kepada tunai dalam tempoh satu tahun.

Cth. Akaun belum terima, prabayar, inventori

Aset jangka panjang

Ini adalah aset bukan semasa yang tidak dijangka akan ditukar kepada tunai dalam masa satu tahun

Cth. Tanah, bangunan, jentera

Kelebihan Pembiayaan Hutang

Sediakan kadar faedah yang lebih rendah

Kadar faedah yang perlu dibayar pada hutang pada umumnya lebih rendah berbanding pulangan yang dijangka oleh pemegang saham ekuiti.

Elakkan kebergantungan terhadap pembiayaan ekuiti

Pembiayaan ekuiti adalah mahal berbanding pembiayaan hutang kerana simpanan cukai boleh dibuat atas hutang manakala ekuiti adalah cukai yang perlu dibayar

Kelemahan Pembiayaan Hutang

Keutamaan pelabur untuk syarikat yang berorientasikan rendah

Banyak syarikat telah diisytiharkan muflis kerana sejumlah besar hutang yang telah diambil termasuk beberapa syarikat paling popular di dunia seperti Enron, Lehman Brothers dan WorldCom. Oleh kerana risiko hutang tinggi berisiko tinggi, pelabur mungkin teragak-agak untuk melabur dalam syarikat tersebut

Sekatan dalam mendapatkan pembiayaan

Bank memberikan perhatian khusus kepada nisbah hutang sedia ada sebelum memberikan pinjaman baru kerana mereka mungkin mempunyai dasar tidak memberi pinjaman kepada firma yang melebihi peratusan tertentu leverage.

Apakah Nisbah Hutang kepada Ekuiti

Nisbah hutang kepada ekuiti adalah nisbah yang digunakan untuk mengukur leverage kewangan syarikat, dikira dengan membahagikan jumlah liabiliti syarikat oleh ekuiti pemegang sahamnya. Ini biasanya dirujuk sebagai 'Nisbah gear'. Nisbah D / E menunjukkan berapa banyak hutang syarikat menggunakan untuk membiayai asetnya, berbanding jumlah nilai yang diwakili dalam ekuiti pemegang saham. Ini boleh dikira sebagai,

Nisbah Hutang kepada Ekuiti = Jumlah Hutang / Jumlah Ekuiti * 100

• Jumlah ekuiti adalah perbezaan antara jumlah aset dan jumlah liabiliti

Nisbah hutang kepada ekuiti perlu dikekalkan pada kadar yang wajar, bermakna terdapat campuran hutang dan ekuiti yang sesuai. Tidak ada nisbah ideal kerana ini sering berbeza bergantung pada dasar syarikat dan piawaian industri.

Cth. Syarikat boleh memutuskan untuk mengekalkan nisbah Hutang ke ekuiti sebanyak 40:60. Ini bermakna 40% daripada struktur modal akan dibiayai menerusi peminjaman manakala 60% yang lain akan terdiri daripada ekuiti.

Secara umum, lebih tinggi kadar hutang; lebih tinggi risiko; Oleh itu, jumlah hutang ditentukan oleh profil risiko syarikat. Perniagaan yang berminat untuk mengambil lebih banyak risiko mungkin menggunakan kewangan hutang berbanding organisasi yang menolak risiko. Tambahan lagi, syarikat yang mengejar pertumbuhan tinggi dan strategi pengembangan juga lebih suka meminjam lebih banyak untuk membiayai pertumbuhan mereka dalam tempoh yang agak singkat.

Rajah_1: Membandingkan Nisbah Hutang dan Hutang kepada Nisbah Ekuiti boleh menunjukkan sumbangan yang berasingan daripada aset dan ekuiti untuk menampung hutang

Apakah perbezaan antara Nisbah Hutang dan Hutang kepada Nisbah Ekuiti?

Nisbah Hutang vs Nisbah kepada Nisbah Ekuiti
Nisbah Hutang mengukur hutang sebagai peratusan daripada jumlah aset.	Nisbah Hutang kepada Ekuiti mengukur hutang sebagai peratusan daripada jumlah ekuiti.
Asas
Nisbah Hutang mempertimbangkan berapa banyak modal yang datang dalam bentuk pinjaman.	Nisbah Hutang kepada Ekuiti menunjukkan sejauh mana ekuiti tersedia untuk menampung liabiliti semasa dan bukan semasa.
Formula untuk Pengiraan
Nisbah Hutang = Jumlah hutang / Jumlah aset * 100	Nisbah Hutang kepada Ekuiti = Jumlah hutang / Jumlah ekuiti * 100
Tafsiran
Nisbah Hutang sering ditafsirkan sebagai nisbah leverage.	Nisbah Hutang kepada Ekuiti sering ditafsirkan sebagai nisbah gear.

Ringkasan - Nisbah Hutang dan Hutang kepada Nisbah Ekuiti

Perbezaan antara nisbah hutang dan hutang kepada nisbah ekuiti bergantung terutamanya kepada asas aset atau asas ekuiti digunakan untuk mengira bahagian hutang. Kedua-dua nisbah ini dipengaruhi oleh piawaian industri di mana ia adalah normal untuk mempunyai hutang yang ketara dalam sesetengah industri. Sektor kewangan dan industri intensif modal seperti aeroangkasa dan pembinaan biasanya syarikat yang berorientasikan.

Rujukan:
1. "Apakah perbezaan antara nisbah gearing dengan nisbah hutang kepada ekuiti?" Investopedia. N.p., Disember 16, 2014. Web. 16 Feb. 2017.
2. Gallo, Amy. "Penyegar Nisbah Hutang-ke-Ekuiti." Kajian Perniagaan Harvard. N.p., 13 Julai 2015. Web. 16 Feb. 2017.
3. Thakur, Arun. "Top 10 syarikat terkenal yang bangkrut." TopYaps. N.p., Jan. 2, 2013. Web. 16 Feb. 2017.
4. "Nisbah Hutang / Ekuiti." Investopedia. N.p., 29 Sept. 2015. Web. 16 Feb. 2017.
5. Saint-Leger, Randolf. "Apa Industri Biasanya Mempunyai Rasio Hutang-ke-Ekuiti Tertinggi?" Wang Belanjawan. N.p., n.d. Web. 17 Feb. 2017.

Image Courtesy:
6. "Nisbah hutang kepada aset dan carta nisbah hutang kepada ekuiti" oleh PROU.S. Jabatan Pertanian (CC BY 2.0) melalui Flickr