Perbezaan Antara Derivatif dan Hadapan

Perbezaan Utama - Derivatif vs Niaga Hadapan
 

Perbezaan utama antara derivatif dan niaga hadapan ialah derivatif adalah instrumen kewangan yang nilainya bergantung kepada nilai aset asas lain yang mana hadapan adalah satu perjanjian, untuk membeli atau menjual suatu komoditi tertentu atau instrumen kewangan pada harga yang telah ditentukan pada tarikh tertentu di dalam masa depan. Oleh kerana pertumbuhan pasaran kewangan yang mantap, beberapa pelabur semakin melabur dalam banyak instrumen kewangan. Instrumen tersebut membawa risiko kewangan kerana nilai mereka tertakluk kepada turun naik. Derivatif digunakan untuk menghapuskan risiko tersebut dengan memberikan kepastian untuk transaksi masa depan, termasuk derivatif. Oleh itu, hubungan antara derivatif dan niaga hadapan adalah bahawa niaga hadapan adalah satu bentuk derivatif.

KANDUNGAN
1. Gambaran Keseluruhan dan Perbezaan Utama
2. Apakah Derivatif
3. Apakah Futures
4. Side by Side Comparison - Derivatif vs Futures
5. Ringkasan

Apakah Derivatif??

Derivatif adalah instrumen kewangan yang nilainya bergantung kepada nilai aset asas lain. Derivatif digunakan untuk melindung nilai risiko kewangan (untuk mengurangkan risiko aset kewangan berhubung dengan ketidakpastian mengenai nilai masa depannya) dan diberikan di bawah adalah bentuk derivatif yang digunakan secara meluas.

Bentuk Derivatif

Teruskan

Kontrak hadapan adalah kontrak antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu pada tarikh yang akan datang. Di hadapan instrumen kaunter (OTC), yang bermaksud bahawa mereka boleh disesuaikan mengikut keperluan transaksi antara dua pihak tanpa pertukaran berstruktur.

Hadapan

Masa depan adalah perjanjian untuk membeli atau menjual komoditi tertentu atau instrumen kewangan pada harga yang telah ditentukan pada tarikh tertentu pada masa akan datang. Niaga hadapan adalah instrumen dagangan yang diperdagangkan, yang bermaksud bahawa kontrak sedemikian hanya didagangkan dalam bursa berstruktur dan hanya boleh didapati dalam saiz standard.

Pilihan

Pilihan adalah hak, tetapi bukan kewajipan untuk membeli atau menjual aset kewangan pada tarikh tertentu pada harga yang telah dipersetujui. Terdapat dua jenis pilihan utama, 'opsyen panggilan' dan 'meletakkan opsyen.' Pilihan panggilan adalah hak untuk membeli sedangkan pilihan meletakkan adalah hak untuk menjual. Opsyen boleh dipertukarkan yang diperdagangkan atau melalui instrumen kaunter.

Swap

Pertukaran adalah derivatif di mana dua pihak tiba di perjanjian untuk menukar instrumen kewangan. Walaupun instrumen yang mendasari boleh menjadi sebarang keselamatan, aliran tunai biasanya ditukar dalam swap. Swap berada di atas instrumen kaunter.

Apakah Masa Hadapan??

Kontrak hadapan adalah perjanjian untuk membeli atau menjual komoditi atau instrumen kewangan tertentu pada harga yang telah ditentukan pada tarikh tertentu pada masa akan datang. Niaga hadapan adalah instrumen dagangan yang diperdagangkan dengan demikian didagangkan di bursa niaga hadapan. Beberapa kontrak niaga hadapan memerlukan penghantaran fizikal aset asas sementara yang lain diselesaikan secara tunai.

Kelebihan Hadapan

Likuiditas Tinggi

Niaga hadapan adalah derivatif yang sangat cair (mudah untuk membeli dan menjual cepat) kerana mereka berdagang melalui pertukaran.

Risiko lalai rendah

Oleh kerana mereka dikawal oleh pertukaran, kontrak niaga hadapan mempunyai risiko lalai yang rendah berbanding dengan derivatif seperti ke hadapan.

Caj Suruhanjaya Rendah

Suruhanjaya yang dikenakan bayaran bagi perdagangan niaga hadapan adalah rendah berbanding dengan derivatif lain

Kelemahan Hadapan

Kekurangan Ubahsuaian

Oleh kerana kontrak niaga hadapan adalah instrumen standard yang tersedia dalam saiz standard, mereka tidak boleh dibuat khusus untuk keperluan transaksi.

Keperluan Deposit Minimum

Terdapat keperluan deposit minimum yang perlu dipenuhi sebelum memperoleh kontrak niaga hadapan, oleh itu kadang-kadang; faedah yang diperolehi daripada caj komisen yang rendah boleh diimbangi terhadap deposit tersebut.

Rajah 01: Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade adalah pertukaran niaga hadapan terbesar pada tahun 2015

Apakah perbezaan antara Derivatif dan Hadapan?

Derivatif vs Futures
Derivatif adalah instrumen kewangan yang nilainya bergantung kepada nilai aset asas lain.	Niaga hadapan adalah perjanjian, untuk membeli atau menjual komoditi tertentu atau instrumen kewangan pada harga yang telah ditentukan pada tarikh tertentu pada masa hadapan.
Alam
Derivatif mungkin pertukaran yang diperdagangkan atau melalui instrumen kaunter.	Niaga hadapan adalah instrumen dagangan yang diperdagangkan.
Jenis
Ke depan, niaga hadapan, opsyen, dan swap adalah jenis derivatif yang popular.	Hadapan adalah satu jenis instrumen derivatif.

Ringkasan - Derivatif vs Futures

Perbezaan antara derivatif dan niaga hadapan bergantung kepada skop mereka; Derivatif lebih luas dalam skop kerana ia melibatkan banyak teknik manakala kontrak niaga hadapan sempit dalam skop. Objektif kedua adalah sama kerana mereka cuba untuk mengurangkan risiko transaksi yang akan berlaku pada masa akan datang. Pada tahun 2010, dianggarkan pasaran derivatif dunia telah melebihi $ 1.2 quadrillion. Tambahan pula, CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Papan Perdagangan Chicago) menjadi pertukaran niaga hadapan terbesar di dunia pada 2015 dengan lebih daripada $ 1 quadrillion turnovers.

Rujukan:
1. "Derivatif." Investopedia. N.p., 17 Mac 2016. Web. 04 Mei 2017. .
2. "Pembelajaran Kewangan." Kelebihan dan Kekurangan Hadapan. N.p., n.d. Web. 05 Mei 2017. .
3. "11 Bursa Niaga Hadapan Terbesar di Dunia 2015." Insider Monkey. N.p., n.d. Web. 05 Mei 2017. .

Image Courtesy:
1. "Pemandangan udara bangunan Cme" oleh CME Group / Henry Delforn / Allan Schoenberg - CME Group (CC BY-SA 3.0) melalui Wikimedia Commons