Perbezaan Antara Nisbah Liputan Caj Tetap dan Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang

Perbezaan Utama - Nisbah Liputan Caj Tetap vs Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang
 

Nisbah liputan caj tetap dan nisbah liputan perkhidmatan hutang adalah indikator penting tahap gearing (perkadaran hutang dalam struktur modal) dalam firma. Perbezaan utama antara nisbah liputan caj tetap dan nisbah liputan perkhidmatan hutang ialah nisbah liputan caj tetap menilai keupayaan syarikat untuk membayar caj tetap tertunggak termasuk perbelanjaan faedah dan pajakan sedangkan Nisbah liputan perkhidmatan hutang mengukur jumlah tunai yang ada untuk memenuhi kewajiban hutang syarikat. Adalah penting untuk membezakan antara kedua-dua nisbah ini dengan betul kerana kedua-dua ini boleh mengelirukan kerana mereka menyampaikan makna yang sama.

KANDUNGAN
1. Gambaran Keseluruhan dan Perbezaan Utama
2. Apakah Nisbah Liputan Caj Tetap
3. Apakah Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang
4. Perbandingan Side by Side - Nisbah Liputan Caj Tetap vs Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang
5. Ringkasan

Apakah Nisbah Perlindungan Caj Tetap??

Nisbah liputan caj tetapFCCR) mengukur keupayaan syarikat untuk menyelesaikan caj tetap, seperti perbelanjaan faedah dan pajakan. Caj ini akan ditunjukkan dalam penyata pendapatan selepas keuntungan operasi. Formula berikut digunakan untuk mengira FCCR.

Nisbah Perlindungan Caj Tetap = (EBIT + Caj Tetap Sebelum Cukai) / (Caj Tetap Sebelum Cukai + Faedah)

FCCR melihat keupayaan firma untuk menampung caj tetap dari keuntungan yang diperolehi. Ini sangat mirip dengan nisbah perlindungan faedah yang mengira keupayaan untuk menyelesaikan pembayaran faedah. Contohnya, jika liputan kepentingan dikira adalah 4, ini bermakna syarikat mampu membayar faedah 4 kali dari pendapatan yang dibuat. FCCR berbeza daripada nisbah liputan faedah kerana ia menimbangkan caj tetap tambahan seperti perbelanjaan pajakan dan perbelanjaan insurans selain faedah.

Cth. EBIT ABC Ltd. untuk tahun kewangan lepas ialah $ 420,000. Syarikat itu menanggung perbelanjaan faedah sebanyak $ 38,000 dan caj tetap lain sebanyak $ 56,000 sebelum cukai.

FCCR = ($ 420,000 + 56,000) / (56,000 + 38,000) = 5 kali

ABC boleh menggunakan pendapatannya untuk membayar caj tetap sehingga 5 kali, iaitu nisbah liputan yang menggalakkan. Nisbah yang lebih rendah akan menunjukkan bahawa syarikat mendapati sukar untuk membayar caj tetapnya.

Apakah Nisbah Liputan Perkhidmatan Utang??

Juga dikenali sebagai nisbah liputan hutang, nisbah liputan perkhidmatan hutang (DSCR) mengukur berapa banyak dana yang ada untuk memenuhi obligasi hutang syarikat. Ini termasuk dana yang tersedia untuk menyelesaikan pembayaran faedah, prinsipal dan pajakan. DSCR dikira seperti di bawah.

Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang = Pendapatan Operasi Bersih / Jumlah Khidmat Hutang

Cth. BCV Ltd memperoleh pendapatan operasi bersih sebanyak $ 475,500 untuk tahun berakhir 31.12.2016. Jumlah khidmat hutang BCV ialah $ 400,150. DSCR yang dihasilkan adalah 1.9 ($ 475,000 / $ 400,150)

Oleh kerana DSCR lebih daripada 1, ini menunjukkan bahawa syarikat itu dilengkapi dengan keuntungan untuk menampung pembayaran hutang. Jika DSCR kurang dari 1, ini akan menunjukkan bahawa syarikat itu tidak menghasilkan pendapatan yang mencukupi untuk menampung kewajipan hutang. Nisbah ini terutamanya menjadi penting apabila syarikat itu ingin mendapatkan pinjaman kerana bank mungkin memerlukan nisbah itu berada pada tahap yang dipersetujui.

Tiada nisbah ideal yang ditetapkan untuk liputan perkhidmatan hutang yang perlu dicapai oleh syarikat. Walau bagaimanapun, sejak DSCR merupakan nisbah penting yang dipertimbangkan oleh bank sebelum memberikan pinjaman, jenis dan amaun pinjaman dan sifat hubungan syarikat dengan bank akan menyumbang kepada menentukan nisbah ideal.

Apakah perbezaan antara Nisbah Liputan Caj Tetap dan Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang?

Nisbah Perlindungan Caj Tetap (FCCR) vs Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang (DSCR)
Nisbah liputan caj tetap menilai keupayaan syarikat untuk membayar caj tetap tertunggak termasuk perbelanjaan faedah dan pajakan.	Nisbah liputan perkhidmatan hutang mengukur jumlah tunai yang ada untuk memenuhi kewajiban hutang syarikat.
Penggunaan Rajah Keuntungan
Nisbah liputan caj tetap menggunakan pendapatan sebelum faedah dan cukai dalam formulanya.	Nisbah liputan perkhidmatan hutang menggunakan pendapatan operasi bersih dalam formulanya.
Kepentingan
Nisbah untuk mengira FCCR adalah (EBIT + Caj tetap sebelum cukai) / (Caj tetap sebelum cukai + Faedah).	Nisbah untuk mengira DSCR ialah (Pendapatan Operasi Bersih / Jumlah Hutang Perkhidmatan)

Ringkasan - Nisbah Perlindungan Caj Tetap vs Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang

Perbezaan utama antara nisbah perlindungan caj tetap dan nisbah liputan perkhidmatan hutang bergantung kepada sama ada mereka memberi tumpuan untuk mengira keupayaan syarikat untuk menyelesaikan caj tetap atau untuk mengira dana yang ada untuk memenuhi obligasi hutang. Kedua-dua nisbah ini memberikan indikasi tahap gearan dalam syarikat; Oleh itu, mereka boleh dianggap sebagai nisbah penting. Jika nisbah ini lebih rendah daripada tahap yang boleh diterima, sumber kewangan tambahan perlu dipertimbangkan.

Rujukan
1. "Nisbah Perlindungan Caj Tetap." Investopedia. N.p., 13 Feb. 2015. Web. 30 Mac 2017.
2. Kayu, Meredith. "Bagaimana Menghitung Nisbah Liputan Caj Tetap Anda (dan Kenapa Penting)." Fundera Ledger. Fundera, 08 Feb. 2017. Web. 30 Mac 2017.
3. "Nisbah Liputan Perkhidmatan Utang (DSCR)." Investopedia. N.p., Nov. 24, 2015. Web. 30 Mac 2017.
4. Schmidt, Robert. "Bagaimana Menghitung Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang (DSCR)." PropertyMetrics. N.p., 17 Feb. 2016. Web. 30 Mac 2017.

Image Courtesy:
1. "1500774" (Domain Awam) melalui Pixabay