Perbezaan Antara Dana Hedge dan Ekuiti Persendirian

Dengan peluang yang semakin meningkat untuk membuat wang di pasaran kewangan, pelabur telah diperkenalkan kepada sejumlah besar instrumen, seperti bon, saham, dana bersama, kontrak hadapan, niaga hadapan dan banyak lagi. Walau bagaimanapun, untuk mempelbagaikan risiko dan mengukuhkan portfolio, para pelabur juga boleh mendapatkan dana lindung nilai dan dana ekuiti swasta. Dana ini dijual di pasaran melalui persembahan swasta yang meletakkan pergantungan mereka terhadap pengecualian dari pendaftaran. Dana pelabur terikat dalam pelaburan sedemikian lebih lama daripada sekuriti lain, seperti saham atau dana bursa pertukaran, dengan hasrat untuk membuat keuntungan yang lebih baik. Walaupun, kedua-dua peluang pelaburan sering dibicarakan dalam nafas yang sama dan jatuh di bawah kategori pelaburan alternatif, namun terdapat beberapa perbezaan antara kedua.

Dana Hedge

Dana lindung nilai dan perkongsian pelaburan adalah satu dan perkara yang sama. Perkataan "lindung nilai" bermakna melindungi diri daripada kerugian kewangan, dan inilah sebabnya mengapa dana ini telah direka. Pelaburan itu dilakukan dengan menyatukan dana, di mana, beberapa strategi digunakan untuk membuat keuntungan tinggi bagi para pelabur.

Tujuan dana lindung nilai adalah untuk membuat keuntungan pelaburan secepat mungkin. Untuk membuatnya berlaku, pelaburan pada mulanya dibuat dalam aset kewangan yang sangat cair untuk menjana pulangan dengan cepat pada satu pelaburan dan kemudian menggerakkan wang itu ke pelaburan lain yang agak menjanjikan. Tidak seperti dana bersama, ia boleh digunakan untuk pelbagai sekuriti kewangan. Dana lindung nilai boleh melabur dalam pelbagai instrumen, termasuk arbitraj, bon, saham, derivatif, niaga hadapan, komoditi, dan sebarang jaminan dengan potensi untuk membuat keuntungan yang tinggi dalam jangka masa yang singkat.

Ekuiti swasta

Ekuiti persendirian, sebaliknya, adalah jumlah modal yang dilaburkan oleh individu kaya dengan tujuan mendapatkan pemilikan ekuiti dalam perniagaan. Dana ini boleh digunakan untuk memenuhi keperluan modal kerja sesuatu perniagaan untuk meningkatkan lembaran imbangan atau boleh digunakan untuk membuat pelaburan material untuk melancarkan operasi secara lancar dengan cara yang berkesan. Penyumbang utama dalam ekuiti persendirian adalah pelabur dan pelabur institusi yang terakreditasi, kerana mereka mampu mengekalkan dana mereka untuk jangka masa yang lebih lama.

Dana ekuiti swasta adalah seperti pelaburan modal teroka, di mana mereka melabur dalam perniagaan dan hartanah dengan tujuan untuk mengurus, mengembangkan dan akhirnya menjual aset tersebut. Ia biasanya mengambil masa kira-kira tiga hingga lima tahun untuk mendapatkan pelaburan sepenuhnya. Ekuiti persendirian juga digunakan untuk menukarkan syarikat awam ke dalam domain persendirian, di mana perniagaan kurang mendapat perhatian daripada pelabur awam.

Perbezaan

Adalah penting bagi pelabur untuk menyedari perbezaan untuk membuat keputusan pelaburan yang baik, dengan mengingati struktur, terma, keadaan mudah tunai, prestasi, cukai, risiko, dan sebagainya..

Perbezaan Struktur

Perbezaan pertama antara kedua-dua jenis pelaburan adalah bahawa mereka berbeza secara struktural. Ekuiti persendirian adalah dana pelaburan tertutup, kerana harga pasaran semasa tidak dapat ditentukan dengan mudah dan tidak boleh dipindahkan untuk tempoh tertentu. Bahawa, dana lindung nilai berada di bawah kategori dana pelaburan terbuka yang tidak ada sekatan ke atas pemindahan dana dan aset yang mudah ditandakan untuk pasaran.

Syarat Dana

Tempoh dana ekuiti persendirian bervariasi antara sepuluh hingga dua belas tahun berdasarkan kriteria tertentu. Tempoh ini boleh diperpanjang oleh pengurus dana selepas mendapatkan persetujuan semua pelabur. Sebaliknya, dana lindung nilai tidak mempunyai sebarang istilah tertentu.

Bila untuk Melabur?

Pelabur tidak perlu melabur serta-merta ke dalam ekuiti swasta. Sebaliknya, beliau boleh mengemukakan komitmennya untuk melabur di masa depan untuk sebarang urusan yang dimuktamadkan oleh pengurus portfolio di pasaran swasta. Tidak ada tempoh masa yang ditentukan apabila wang boleh dipanggil.

Dalam kes dana lindung nilai, pelabur perlu melabur wang dengan serta-merta, yang terus masuk ke dalam sekuriti yang boleh dipasarkan yang didagangkan dalam masa nyata.

Strategi

Dana lindung nilai diuruskan dan dikendalikan oleh peniaga pasaran, yang merupakan profesional pelaburan. Mereka bergerak masuk dan keluar dari instrumen kewangan dan mencari pulangan terbaik. Pengurus dana lindung nilai cenderung untuk berisiko tinggi untuk menjana keuntungan yang tinggi.

Dana ekuiti swasta dilaburkan dengan sama ada membeli keseluruhan perniagaan atau memperoleh aset terpilih. Perniagaan ini kebanyakannya kurang baik dan firma ekuiti swasta membelinya untuk meningkatkan prestasi dengan menggunakan kepakaran profesional mereka sendiri.

Vs. Keuntungan jangka panjang

Seperti yang telah dibincangkan, dana lindung nilai tertumpu kepada keuntungan keuntungan jangka pendek. Tetapi ini tidaklah sama dengan dana ekuiti persendirian, kerana mereka memberi tumpuan kepada prospek jangka panjang portfolio perniagaan yang mereka melabur atau memperoleh. Sebaik sahaja mereka dapat menjalankan kawalan yang besar ke atas syarikat, mereka boleh membuat perubahan dalam pengurusan syarikat, memperkurangkan operasi, dan boleh menjual syarikat dengan keuntungan, secara peribadi atau melalui IPO (Penawaran Umum Permulaan) di pasaran saham.

Tahap Risiko

Terdapat perbezaan yang ketara antara tahap risiko dana lindung nilai dan dana ekuiti persendirian. Walaupun, kedua-dua dana menjalankan pengurusan risiko dengan melabur dalam pelaburan berisiko tinggi serta pelaburan yang lebih berisiko rendah, namun, dana lindung nilai cenderung untuk mencapai keuntungan jangka pendek, yang akhirnya membawa kepada risiko yang lebih tinggi.

Pengukuran prestasi

Prestasi dana Ekuiti Persendirian boleh diukur dengan mengira kadar pulangan dalaman (IRR), di mana, kadar halangan minimum digunakan untuk ekuiti. Manakala, keuntungan dari dana lindung nilai adalah serta-merta dan untuk mendapatkan fi insentif, penanda aras digunakan untuk pengukuran prestasi.

Peruntukan dan Pengagihan Dana

Satu lagi perbezaan utama antara dana ini adalah peruntukan dan pengagihan dana antara pengurus dan pelabur. Pelabur tidak akan dapat pulih wang pelaburan daripada dana lindung nilai sehinggalah dana ditamatkan atas sebab tertentu atau jika mereka memilih untuk menarik diri. Dalam kes ekuiti persendirian, wang yang dijana daripada pembubaran portfolio diagihkan sehingga pelabur menerima jumlah keseluruhan yang mereka mula-mula melabur. Mereka juga menerima sambutan pilihan yang kadang-kadang, yang mewakili peratusan jumlah sumbangan pelabur.

Kecairan

Kecairan menunjukkan keupayaan pengurus aset menjana wang tunai. Walau bagaimanapun, kedua-dua pelaburan tersebut dianggap kurang cair berbanding dengan kenderaan pelaburan lain, dana lindung nilai masih lebih cair daripada ekuiti persendirian seperti hasil penasihat Majlis Penasihat Pelan Kebajikan Pekerja dan Pencen Manfaat yang diterbitkan di laman web Amerika Syarikat Jabatan Buruh. Selain itu, nilai aset dalam portfolio ekuiti swasta tidak mudah ditentukan berbanding dengan dana lindung nilai disebabkan sifat aset yang dipegang oleh mereka.

Cukai

Terdapat satu bentuk yang dipanggil K-1 yang dijana oleh dana lindung nilai dan dana ekuiti persendirian, di mana, keuntungan, pendapatan, dan kerugian boleh dikenakan cukai dilaporkan. Dalam kes dana lindung nilai, sebahagian daripada keuntungan jangka pendek berbanding keuntungan jangka panjang adalah berdasarkan pada seberapa kerap pengurus portfolio dapat memegang aset pelaburan. Bon dan hasil lain yang membuat sekuriti kewangan yang dipegang oleh dana lindung nilai boleh menimbulkan cukai pendapatan biasa.

Bagi ekuiti swasta, sebahagian besar pegangan kekal dalam portfolio aset untuk tempoh lebih daripada dua belas bulan. Oleh itu, mereka dianggap sebagai keuntungan modal di mana cukai dikenakan.