Perbezaan Antara Keutamaan Keutamaan dan Penempatan Persendirian

Perbezaan Utama - Keutamaan Keutamaan vs Penempatan Peribadi
 

Peruntukan keutamaan dan penempatan swasta adalah dua kaedah utama untuk mengeluarkan sekuriti yang boleh diamalkan oleh kedua-dua syarikat swasta dan awam. Perbezaan utama antara peruntukan keutamaan dan penempatan peribadi adalah kumpulan pelabur yang ditawarkan kepada mereka. Mana-mana pelabur boleh melanggan saham yang ditawarkan melalui peruntukkan keutamaan kerana saham diperuntukkan berdasarkan asas keutamaan sementara hanya pemegang saham terpilih berhak mendapat peluang untuk membeli sekuriti dalam penempatan persendirian.

KANDUNGAN

1. Gambaran Keseluruhan dan Perbezaan Utama
2. Apakah Peruntukan Keutamaan
3. Apakah Penempatan Persendirian?
4. Side by Comparision Side - Keutamaan Keutamaan vs Penempatan Persendirian

Apakah Peruntukan Keutamaan?

Ini adalah terbitan saham atau sekuriti lain oleh syarikat kepada mana-mana orang atau kumpulan orang terpilih atas dasar keutamaan. Ini sama dengan sekuriti membeli pelabur sebuah syarikat pilihannya dari bursa saham.

Peruntukan keutamaan tidak termasuk saham dan sekuriti yang dikeluarkan melalui terbitan saham berikut kerana pihak yang terlibat dalamnya sering diputuskan berdasarkan jenis isu.

Tawaran Awam Awal (IPO)

IPO adalah apabila syarikat menawarkan sahamnya kepada pelabur awam untuk kali pertama dengan menyenaraikan syarikat itu di bursa saham. Syarikat itu boleh mendapat akses kepada peluang yang lebih luas untuk meningkatkan jumlah kewangan yang meningkat dengan cara ini.

Terbitan Hak

Apabila syarikat mengeluarkan saham kepada para pemegang saham yang sedia ada dan bukannya pelabur baru, ia disebut sebagai isu hak. Saham-saham diagihkan berdasarkan pegangan saham sedia ada dan saham sering ditawarkan pada harga diskaun kepada harga pasaran untuk memberi insentif kepada para pemegang saham untuk melanggan isu tersebut.

Skim Opsyen Saham Pekerja (ESOP)

Ini menyediakan para pekerja sedia ada dengan peluang untuk membeli sejumlah saham pada harga tetap, kadang-kadang pada masa akan datang. Objektif EPOS adalah untuk mencapai matlamat objektif dengan menyelaraskan objektif pekerja dengan syarikat itu.

Skim Pembelian Saham Pekerja (ESPP)

ESPP menawarkan pilihan untuk membeli saham syarikat pada harga tertentu, biasanya dirujuk sebagai harga tawaran, dalam jangka masa tertentu. ESPP direka untuk tujuan yang sama seperti ESOP.

Saham Bonus

Isu bonus (juga dipanggil isu skrip) merujuk kepada isu saham tambahan kepada pemegang saham yang sedia ada. Ini dilakukan mengikut kadar pemegangan saham semasa. Likuiditas saham bertambah baik disebabkan oleh penurunan harga saham.

Terbitan Saham Ekuiti Peluh

Ini adalah saham yang dikeluarkan untuk pekerja dan pengarah sebagai pengiktirafan untuk sumbangan positif mereka kepada syarikat. Isu saham ekuiti peluh dilakukan dengan meluluskan resolusi khas. Berikutan terbitan saham, mereka akan tidak boleh dipindah milik untuk tempoh 3 tahun.

Peruntukan Keutamaan oleh Syarikat Awam

Walaupun peruntukan keutamaan boleh dibuat oleh kedua-dua syarikat swasta dan awam, peraturan dan peraturan yang lebih tinggi dikenakan kepada syarikat awam. Garis panduan ini diperkenalkan dan dikawal oleh Lembaga Sekuriti dan Bursa. Perhatian khusus diberikan kepada yang berikut dalam hal pemberian preferensi dalam syarikat awam.

• Harga isu ini
• Harga saham yang timbul daripada waran
• Harga saham pada penukaran

Apakah Penempatan Persendirian??

Penempatan persendirian merujuk kepada tawaran sekuriti oleh syarikat kepada kumpulan pelabur yang dipilih. Meningkatkan pembiayaan melalui IPO boleh menjadi sangat mahal dan memakan masa; ini dapat dielakkan melalui penempatan swasta, oleh itu, strategi ini lebih disukai oleh banyak perniagaan kecil. Strategi ini membolehkan syarikat menjual sekuriti kepada kumpulan pelabur terpilih secara peribadi. Tambahan lagi, jenis dokumentasi dan implikasi undang-undang kurang rumit dan boleh dilakukan dengan berkesan.

Sebuah syarikat boleh membuat tawaran penempatan swasta untuk maksimum 50 pelabur dalam satu tahun kewangan. Pelabur biasanya terlibat dalam isu penempatan swasta sama ada pelabur institusi (pelabur berskala besar) seperti bank dan institusi kewangan lain atau individu yang bernilai tinggi. Bagi pelabur individu untuk mengambil bahagian dalam tawaran penempatan swasta, dia mestilah pelabur terakreditasi seperti yang ditakrifkan di bawah peraturan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC).

Terdapat dua jenis tawaran persendirian yang asas,

• Penempatan Persendirian Ekuiti (stok biasa ditawarkan sebagai sekuriti)
• Penempatan Peribadi Hutang (debentur ditawarkan sebagai sekuriti)

Apakah perbezaan di antara Peruntukan Keutamaan dan Penempatan Peribadi??

Peruntukan Keutamaan vs Penempatan Persendirian
Peruntukan keutamaan adalah terbitan saham atau sekuriti lain oleh syarikat kepada mana-mana orang atau kumpulan orang terpilih atas dasar keutamaan.	Penempatan persendirian merujuk kepada tawaran sekuriti oleh syarikat kepada kumpulan pelabur yang dipilih.
Keselamatan
Sekuriti ditawarkan kepada mana-mana pelabur yang berhasrat untuk memperoleh kepentingan dalam syarikat itu.	Sekuriti dikeluarkan kepada sekumpulan pelabur yang dipilih oleh budi bicara syarikat.
Tadbir urus
Peruntukan Keutamaan dikawal oleh peruntukan Seksyen 62 (1) (c) Akta Syarikat, 2013	Penempatan Persendirian ditadbir oleh peruntukan Seksyen 42 Akta Syarikat, 2013.
Kebenaran melalui Artikel Persatuan (AOA)
Kebenaran melalui AOA diperlukan	Tidak ada kebenaran melalui Tataurusan Persatuan
Jangka waktu
Saham hendaklah diperuntukkan dalam tempoh masa 2 bulan dari tarikh penerimaan dana.	Peruntukan perlu dilakukan dalam tempoh 12 bulan diikuti dengan kelulusan resolusi khas. Walau bagaimanapun, bagi syarikat tersenarai, tempoh masa tertentu adalah sangat kurang. (15 hari)

Senarai rujukan:

"Penempatan Persendirian dan Keutamaan Keutamaan." Pokok Law. N.p., 19 Sept. 2016. Web. 27 Jan. 2017. "Apakah beberapa kelebihan menaikkan modal melalui penempatan swasta?" Investopedia. N.p., 08 Sept. 2015. Web. 27 Jan. 2017. "Mengeluarkan sekuriti melalui Penempatan Swasta di bawah Akta Syarikat, 2013." NRS. N.p., n.d. Web. 27 Jan. 2017. "Bagaimana penempatan persendirian menjejaskan harga saham?" Investopedia. N.p., 28 Mei 2015. Web. 27 Jan. 2017.

Image Courtesy: Pixabay