Perbezaan Antara ROA dan ROI
Share
Perbezaan Utama - ROA vs ROI
Pelabur sentiasa berusaha untuk menjana pulangan yang lebih tinggi untuk pelaburan mereka dan kerap membandingkan pilihan pelaburan dan syarikat-syarikat untuk melabur. Syarikat ingin membuat keuntungan yang lebih tinggi dengan kecekapan yang lebih besar untuk stabil dan mewujudkan nilai pemegang saham. Terdapat beberapa pilihan penilaian pelaburan yang boleh dipilih oleh pelabur dan perniagaan untuk menilai kemungkinan menghasilkan pulangan. ROA dan ROI adalah dua langkah penting yang boleh digunakan dalam latihan ini. ROA (Return On Assets) mengira jumlah pendapatan dijana sebagai sebahagian daripada aset manakala ROI (Return On Investment) mengukur penjanaan pendapatan berbanding dengan pelaburan. Inilah perbezaan utama antara ROA dan ROI.
KANDUNGAN
1. Gambaran Keseluruhan dan Perbezaan Utama
2. Apa itu ROA
3. Apakah ROI
4. Side by Side Comparison - ROA vs ROI
5. Ringkasan
Apa itu ROA?
ROA (Return on Assets) menunjukkan betapa menguntungkan sebuah syarikat adalah relatif terhadap jumlah asetnya dengan niat untuk membuat keuntungan. Semakin tinggi pulangan, semakin cekap pihak pengurusan menggunakan asas asetnya. Nisbah ROA dikira dengan membandingkan pendapatan bersih kepada purata jumlah aset, dan dinyatakan sebagai peratusan.
ROA = Pendapatan bersih / Purata Jumlah Aset
Pendapatan bersih
Pendapatan bersih adalah keuntungan yang tersedia untuk pemegang saham syarikat selepas pembayaran cukai. Oleh itu, ia juga dirujuk sebagai Keuntungan Selepas Cukai (PAT) atau Pendapatan Bersih. Dalam erti kata lain, inilah garis bawah dalam penyata pendapatan.
Purata Jumlah Aset
Jumlah aset terdiri daripada aset semasa dan aset bukan semasa. Rata-rata dianggap di sini bukannya membuka atau menutup aset untuk memberikan ketepatan yang meningkat.
ROA adalah nisbah penting untuk mengukur keberkesanan peruntukan sumber dana dalam syarikat. Para pembuat keputusan perlu mempertimbangkan pelbagai pilihan pelaburan sebelum melabur dan perlu memastikan mereka mengetahui kos dan faedah yang berkaitan. Jika lebih banyak pelaburan yang menjanjikan dibuat, asas aset boleh digunakan dengan berkesan; dengan itu, ROA yang dihasilkan akan lebih tinggi.
ROA boleh dibandingkan dengan kadar faedah yang dibayar terhadap hutang. Iaitu, jika syarikat menghasilkan ROA lebih tinggi daripada faedah yang dibayar atas pinjaman, ini adalah keadaan yang baik. Begitu juga, ROA juga boleh dibandingkan dengan kos modal syarikat (kos peluang melabur dalam projek atau syarikat) untuk memahami sama ada pelaburan itu berbaloi. Selain itu, penting bagi pelabur bertanya bagaimana ROA syarikat dibandingkan dengan pesaingnya dan purata industri.
Rajah 1: ROA syarikat dalam industri yang sama boleh dibandingkan untuk mengenal pasti keberkesanan prestasi
Sebab-sebab ROA Rendah
Pelaburan yang tidak serasi
Melabur dalam projek yang tidak menggunakan aset secara berkesan menghasilkan ROA yang lebih rendah
Produktiviti yang lebih rendah dalam aset
Produktiviti adalah ketinggian output per unit input. Sesetengah aset mungkin tidak dapat menghasilkan output yang dimaksudkan dan ini boleh menjadi hasil daripada aset yang sudah lama, secara teknis usang atau dikendalikan dengan tidak wajar. Keadaan seperti itu membawa kepada produktiviti yang lebih rendah.
Sial
Sisa dalam bentuk bahan mentah, overhead, dan kecacatan produk boleh menyebabkan penurunan ROA. Sisa boleh dikurangkan dengan menggunakan teknik seperti kaedah pengeluaran tanpa lemak untuk menghapuskan aktiviti penambahan nilai tanpa nilai
Apakah ROI??
ROI boleh dikategorikan sebagai alat penting untuk memperoleh pulangan daripada pelaburan. Formula ini sering digunakan oleh pelabur untuk mengira jumlah pulangan yang diterima untuk pelaburan tertentu sebagai sebahagian daripada jumlah yang dilaburkan pada asalnya. ROI dikira dalam bentuk peratusan seperti di bawah.
ROI = (Keuntungan daripada Pelaburan - Kos Pelaburan) / Kos Pelaburan
Cth. Pelabur K membeli saham ekuiti Syarikat D untuk nilai $ 1000 2015. Pada 31.01.2017 saham dijual dengan nilai $ 1300 yang membuat keuntungan sebanyak $ 300. Oleh itu, ROI boleh dikira sebagai,
ROI = (1000 - 300) / 1000 = 30%
ROI juga membantu dalam membandingkan pulangan daripada pelaburan yang berlainan; oleh itu, pelabur boleh memilih mana yang akan dilaburkan jika terdapat dua pilihan atau lebih. Oleh itu, ia berfungsi sebagai alat yang sangat berguna yang harus dipertimbangkan sebelum membuat pelaburan.
Syarikat juga mengira ROI sebagai indikasi betapa modal yang dilaburkan digunakan untuk menjana pendapatan.
ROI = Pendapatan Sebelum Faedah dan Cukai / Modal yang Digunakan
ROI boleh diukur secara keseluruhannya bagi syarikat serta bagi setiap unit penjanaan keuntungan (unit perniagaan berasingan) dalam kes sebuah syarikat yang lebih besar. ROI bahagian sedemikian boleh digunakan sebagai kayu ukur untuk mengukur jumlah keuntungan yang disumbangkan oleh setiap unit. Berdasarkan ini, langkah-langkah pencapaian boleh diputuskan untuk setiap bahagian juga.
Apakah perbezaan antara ROA dan ROI??
ROA vs ROI | |
| ROA mengukur keuntungan terhadap aset | ROI mengukur keuntungan daripada pelaburan |
| Ukur | |
| Ini adalah nisbah kecekapan. | Ini adalah nisbah keuntungan. |
| Formula untuk Pengiraan | |
| ROA = Pendapatan bersih / Purata Jumlah Aset | ROI = Pendapatan Sebelum Faedah dan Cukai / Modal yang Digunakan |
Ringkasan - ROA vs ROI
Walaupun terdapat perbezaan antara ROA dan ROI, kedua-dua adalah dua nisbah utama yang dapat digunakan untuk mengukur pulangan yang dihasilkan bersesuaian dengan aset dan pelaburan masing-masing. Untuk lebih memahami kegunaan mereka, mereka harus dibandingkan dengan nisbah tahun lalu dan syarikat lain dalam industri yang sama. Walaupun kedua-duanya adalah berguna, ia juga harus diperhatikan bahawa ROA dan ROI sangat dipengaruhi oleh saiz asas aset / pelaburan di mana jika asas aset / pelaburan lebih besar, ROA atau ROI yang dihasilkan akan lebih rendah.
Rujukan:
1. "Pulangan atas Aset (ROA)." EFinanceManagement. N.p., 20 Dis 2016. Web. 14 Feb. 2017.
2. "Pulangan Pelaburan (ROI): Kelebihan dan Kelemahan." YourArticleLibrary.com: Perpustakaan Generasi Seterusnya. N.p., 13 Mei 2015. Web. 14 Feb. 2017.
3. "Rasio Petunjuk Keuntungan: Pulangan Aset." Investopedia. N.p., 29 Mei 2007. Web. 14 Feb. 2017.
4. "PEMULIHAN PADA ASET (ROA)." Pulangan atas Aset (ROA) - peratusan, faedah, kos, Penggunaan untuk roa. N.p., n.d. Web. 14 Feb. 2017
Image Courtesy:
1. "Pulangan atas aset" Oleh Alexeykob - Kerja sendiri (CC BY-SA 3.0) melalui Wikimedia Commons
