Perbezaan Antara ROCE dan ROE

ROCE vs ROE

Modal diperlukan untuk memulakan dan menjalankan operasi perniagaan. Modal untuk operasi perniagaan sedemikian boleh didapati dengan menggunakan banyak kaedah seperti mengeluarkan saham, bon, pinjaman, sumbangan pemilik, dan lain-lain. Penting untuk mempertimbangkan pulangan yang diperoleh syarikat daripada bentuk modal yang dilaburkan dalam perniagaan. Pulangan atas ekuiti (ROE) dan Pulangan ke atas modal yang digunakan (ROCE) adalah dua nisbah sedemikian yang mengukur keuntungan syarikat berdasarkan ekuiti yang dilaburkan dalam perniagaan. Artikel berikut menawarkan gambaran yang jelas tentang kedua-dua istilah ini dan menjelaskan persamaan dan perbezaan antara ROE dan ROCE.

Apakah ROE (Pulangan atas Ekuiti)?

Pulangan ekuiti (ROE) adalah formula yang sangat berguna untuk para pemegang saham dan pelabur yang melabur dalam ekuiti firma, memandangkan ia membolehkan mereka melihat berapa banyak pulangan yang boleh diperolehi daripada pelaburan ekuiti mereka. Dalam erti kata lain, ROE mengukur keuntungan syarikat sebagai peratusan ekuiti dan jumlah kepentingan pemilikan dalam perniagaan. Pulangan ekuiti adalah ukuran yang baik dari kestabilan dan keuntungan kewangan syarikat, kerana ia mengukur keuntungan yang dibuat dengan melabur dana pemegang saham. Pulangan ekuiti dikira dengan formula berikut.

Pulangan atas Ekuiti = Pendapatan Bersih / Ekuiti Pemegang Saham

Pendapatan bersih adalah pendapatan yang dihasilkan oleh firma, dan ekuiti pemegang saham merujuk kepada modal yang menyumbang kepada firma oleh pemegang saham. Contohnya, jika syarikat XYZ membuat keuntungan $ 1 Juta untuk tahun lalu, dan jumlah ekuiti dalam firma adalah $ 50 Juta, ROE akan menjadi 2%.

Apa itu ROCE (Pulangan Modal yang Bekerja)?

Pulangan modal yang digunakan (ROCE) memaparkan keupayaan syarikat untuk menjana keuntungan dari semua modal yang digunakannya. ROCE menunjukkan keuntungan syarikat apabila mengambil kira jumlah ekuiti serta liabiliti dan hutang di mana syarikat itu beroperasi. ROCE dikira seperti berikut.

ROCE = Pendapatan Sebelum Faedah dan Cukai (EBIT) / Modal yang Digunakan

 Dalam formula di atas, 'modal yang dipekerjakan' adalah jumlah ekuiti dan hutang pemegang saham, dan ia sama dengan Jumlah Aset - Liabiliti Semasa. ROCE yang tinggi adalah bukti penggunaan modal yang cekap, dan ROCE syarikat mestilah lebih besar daripada kos modal. ROCE berguna apabila membandingkan prestasi kewangan firma yang beroperasi dalam industri yang berintensifkan modal dan memegang banyak hutang.

Apakah perbezaan antara ROE dan ROCE??

ROE dan ROCE adalah nisbah keuntungan yang mengukur keuntungan syarikat berkaitan dengan dana yang diinvestasikan ke dalam bisnis. ROE mengambil kira keuntungan yang dijana daripada ekuiti pemegang saham manakala ROCE mengambil kira keuntungan yang dihasilkan daripada semua modal yang digunakannya termasuk hutang syarikat. Kedua-dua ROE dan ROCE digunakan oleh pelabur, institusi dan pihak berkepentingan apabila mempertimbangkan kecekapan syarikat dalam menjana keuntungan daripada dana yang dilaburkan, dan sering digunakan ketika memutuskan antara pilihan pelaburan. Firma mesti berusaha untuk mencapai ROE dan ROCE yang lebih tinggi (lebih tinggi, lebih baik), tetapi sekurang-kurangnya harus lebih tinggi daripada kos modal. ROCE dilihat sebagai penilaian yang lebih komprehensif terhadap keuntungan seperti ROCE, tidak seperti ROE yang hanya mengambil kira ekuiti, mengambil jumlah hutang dan liabiliti juga dipertimbangkan. ROCE memberikan pandangan yang lebih tepat mengenai keuntungan untuk firma dengan hutang yang besar.

Ringkasan:

ROE vs ROCE | Pulangan ke atas Ekuiti vs Pulangan ke atas Modal Bergaji

• Pulangan ekuiti (ROE) adalah formula yang sangat berguna untuk para pemegang saham dan pelabur yang melabur dalam ekuiti firma, memandangkan ia membolehkan mereka melihat berapa banyak pulangan yang boleh diperolehi daripada pelaburan ekuiti mereka.

• Dengan kata lain, ROE mengukur keuntungan syarikat sebagai peratusan ekuiti dan jumlah kepentingan pemilikan dalam perniagaan.

• Pulangan ke atas modal yang digunakan (ROCE) memaparkan keupayaan syarikat untuk menjana keuntungan dari semua modal yang digunakannya.

• ROCE menunjukkan keuntungan syarikat apabila mengambil kira jumlah ekuiti dan hutang di mana syarikat beroperasi.

• Kedua-dua ROE dan ROCE digunakan oleh pelabur, institusi dan pihak berkepentingan apabila mempertimbangkan kecekapan syarikat dalam menjana keuntungan daripada dana yang dilaburkan, dan sering digunakan ketika memutuskan antara pilihan pelaburan.

• ROCE dilihat sebagai penilaian yang lebih komprehensif terhadap keuntungan seperti ROCE, tidak seperti ROE yang hanya mengambil kira ekuiti, dengan mengambil kira jumlah hutang dan liabiliti.

• ROCE memberikan pandangan yang lebih tepat tentang keuntungan untuk firma dengan hutang yang besar.