Bagaimana Kerja Modal Teroka
Share
Apakah Firma Modal Teroka itu?
Modal permodalan adalah satu bentuk ekuiti persendirian dan firma modal teroka adalah sebuah syarikat yang mempunyai sekumpulan pelabur swasta yang membiayai perniagaan permulaan kecil. Modal usaha juga dikenali sebagai 'modal risiko'disebabkan risiko yang wujud. Mereka berminat untuk memulihkan kewangan mereka dengan pulangan maksimum dan mengambil penyertaan aktif dalam membuat keputusan perniagaan berikutan risiko ini.
Bagaimana Kerja Modal Teroka
Adalah penting untuk mempunyai pelan perniagaan yang lumayan untuk mendekati firma modal teroka dan menarik minat mereka dalam melabur dalam perniagaan anda. Sangat tidak mungkin firma modal teroka sanggup melabur dalam 'idea perniagaan'. Mereka lebih berminat untuk melabur dalam perniagaan yang sudah bermula melalui beberapa bentuk modal (pembiayaan peribadi pengasas \ modal pinjaman) untuk mencapai perkembangan yang pesat dengan pesat. Sekiranya perniagaan permulaan berminat untuk mempertimbangkan untuk mendapatkan akses kepada dana melalui firma modal teroka mereka harus membentangkan rancangan perniagaan yang baik dengan matlamat strategik yang jelas untuk masa terdekat, sebaik-baiknya untuk 2-3 tahun akan datang.
Sebaik sahaja perkara di atas dilakukan, satu siri dokumen akan dirangka dan ditandatangani sebagai sebahagian daripada proses tersebut. Dokumen yang dipanggil Lembaran jangka mengambil keutamaan di sini. Ini adalah dokumen utama yang menentukan petunjuk kewangan dan lain-lain mengenai pelaburan yang dicadangkan termasuk jumlah dana yang akan dilaburkan dan lain-lain. Peruntukan Lembaran Terma biasanya tidak mengikat secara sah (kecuali klausa tertentu - seperti kerahsiaan, eksklusif, dan kos). Dokumen yang berikutnya termasuk sebarang perjanjian lain yang termasuk maklumat yang berkaitan dengan langganan saham, terma pembayaran dan sebarang butiran khusus kontrak yang lain.
Hak Pelabur Modal Teroka yang Diberikan oleh Helaian Terma
Hak Dividen
Apabila seorang pelabur menjadi pemegang saham perniagaan dia berhak mendapat pulangan berkala daripada keuntungan yang disebut dividen. Dividen boleh dibayar kepada pemegang saham atau boleh dilaburkan semula dalam perniagaan. Kapitalis ventura mungkin menekankan bahawa dividen mungkin dilaburkan semula. Ini sering dipersetujui pada permulaan kontrak.
Hak Pembubaran
Pada masa menamatkan kontrak, firma kapitalis teroka berhak menerima jumlah hasil sebelum pihak lain.
Hak Maklumat
Kapitalis ventura memerlukan syarikat itu untuk memberi mereka kemas kini tetap mengenai keadaan kewangan dan belanjawannya, serta hak umum untuk melawat syarikat itu dan memeriksa akaun dan rekodnya.
Pembentukan Perjanjian dan Penglibatan
Pembentukan perjanjian antara perniagaan dan kapitalis teroka sering kali memakan masa dan proses yang panjang; sekali dipersetujui oleh semua pihak, peguam menggunakan Lembaran Terma sebagai asas untuk merangka dokumen pelaburan berikutnya. Selain itu, pihak yang terlibat terikat dengan Perjanjian Kerahsiaan dan perjanjian ini dilaksanakan sebaik sahaja perbincangan mengenai potensi pelaburan dengan syarikat bermula.
Apabila firma modal teroka menyuntik dana ke dalam perniagaan, mereka akan memerlukan peratusan pemilikan ekuiti. Secara umum, pemilikan ekuiti ini boleh berkisar dari 20% -25%, ini boleh meningkatkan keupayaan mengawal dalam keadaan tertentu. Firma modal permulaan akan terlibat secara aktif dalam keputusan perniagaan dan kuasa tawar-menawar mereka akan diputuskan oleh peratusan pemilikan yang mereka wakili.
Penglibatan firma modal teroka dalam kegiatan usaha dilakukan melalui para pengarah yang dilantik oleh firma modal teroka. Pengarah-pengarah ini akan mengambil bahagian dalam urusan perniagaan di mana keputusan-keputusan penting harus diambil.
Strategi Keluar
Setelah perniagaan ditubuhkan dengan secukupnya, firma modal teroka akan mengeluarkan strategi keluar untuk menarik diri dari perniagaan. Terdapat 4 laluan keluar biasa untuk modal teroka, iaitu,
- Menawarkan saham kepada orang awam melalui penyenaraian di bursa saham (Tawaran Awam Permulaan)
- Jualan perniagaan ke syarikat lain (Penggabungan dan Pengambilalihan)
- Pengasas boleh membeli kembali kepentingan kapitalis usaha dalam perniagaan (Pembelian balik saham)
- Kapitalis ventura menjual sahamnya kepada modal kapitalis lain atau pelabur strategik yang sama (dijual kepada pelabur strategik yang lain)
Kelebihan dan Kelemahan Menggunakan Modal Teroka Sebagai Pilihan Pembiayaan
Kelebihan
- Akses kepada sejumlah besar pembiayaan yang jarang didapati dengan pilihan pembiayaan alternatif lain
- Pakar nasihat perniagaan dari perunding perniagaan yang berpengalaman
Kelemahan
- Kapitalis ventura sering aktif terlibat dengan pengambilan keputusan perniagaan. Jika pandangan pengasas dan pengarah yang dilantik oleh firma modal teroka tidak sepadan dengan satu lagi konflik yang mungkin timbul
- Sekiranya peratusan pemilikan modal teroka melebihi 50% (ini mungkin dalam pengaturan tertentu) pengasas akan kehilangan kawalan perniagaan.
Rujukan:
"Bagaimana Membiayai Pertumbuhan Perniagaan Anda." Kelebihan berbanding Kekurangan Modal Teroka. N.p., n.d. Web. 25 Jan. 2017. "Kelebihan dan Kekurangan Pembiayaan VC - Buku Teks Terbuka Tanpa Batas." Tanpa batas. N.p., n.d. Web. 25 Jan. 2017. Turner, Richard. "Sepuluh Tips untuk Pengumpulan Dana Ekuiti." Catalyst Venture Partners. N.p., Mac 6 2016. Web. 25 Jan. 2017. Image Courtesy:"VentureTimeline" Oleh Grow VC - Kerja sendiri (CC BY-SA 3.0) melalui Wikimedia Commons
"Pertumbuhan Pelaburan" Dengan Gambar Wang (CC BY 2.0) melalui Flickr
