Bubble vs. Ponzi Scheme

Ekonomi gelembung adalah keadaan di mana orang berdagang dalam produk atau aset untuk jumlah yang jauh lebih besar daripada nilai intrinsik mereka. Tiada penipuan. Sebaliknya, a skim Ponzi adalah fruahan BubbleSkim PonziPunca Ahli ekonomi tidak pasti; mungkin disebabkan koordinasi harga atau norma sosial yang muncul. Harga naik kerana pembeli lebih banyak tawaran kerana harga semakin meningkat. Promoter mengambil kesempatan daripada kekurangan pengetahuan atau kecekapan pelabur atau menuntut bahawa sifat pelaburan mesti disimpan rahsia untuk melindungi daya saingnya. Pencegahan dan Maklum Balas Pencegahan sukar. Selalunya tidak dapat dilihat pada masa itu, dan cuba untuk "menusuk" mereka membawa kepada krisis kewangan. Skim Ponzi menentang undang-undang. Mereka boleh dihalang melalui pendidikan pelabur. Selalunya diganggu oleh pihak berkuasa sebelum runtuh. Runtuh Tidak ada yang pasti mengapa gelembung pecah. Tidak dapat dielakkan, apabila penganjur hilang dengan baki pelaburan; apabila pelaburan perlahan, menghalang pembayaran; atau apabila kuasa pasaran luaran membawa pelabur untuk mengeluarkan dana. Sejarah Contoh pertama yang terkenal ialah tulip mania pada tahun 1630-an di Belanda. Dinamakan pada tahun 1710-an selepas gelembung Syarikat Laut Selatan British. Dinamakan selepas Charles Ponzi pada tahun 1920. Contoh-contoh moden Pasaran perumahan, pendidikan tinggi, gelembung Dot-com. Skim oleh Scott W. Rothstein, Allen Stanford dan James Nicholson, antara lain. Definisi Perdagangan dalam jumlah yang tinggi pada harga yang jauh melebihi nilai intrinsik. Skim pelaburan penipuan yang menawarkan pelabur pulangan jangka pendek yang tinggi. Membayar pulangan kepada pelabur daripada wang yang dibayar daripada pelabur berikutnya, dan bukan dari keuntungan.

Kandungan: Bubble vs Ponzi Scheme

• 1 Sejarah
• 2 Bagaimana ia berfungsi
  • 2.1 Bagaimana gelembung berfungsi
  • 2.2 Bagaimana skim Ponzi berfungsi
• 3 Pencegahan dan Maklum Balas
• 4 Contoh Moden
• 5 Berita Terkini tentang Bubble Ekonomi dan Skim Ponzi
• 6 Rujukan

Indeks Case-Shiller menunjukkan Bubble di pasaran Perumahan AS pada dekad yang lalu.

Sejarah

Yang pertama dikenali "gelembung" berlaku di Belanda pada awal tahun 1600-an, ketika biaya bulip tulip meningkat menjadi lebih dari 10 kali pendapatan tahunan seorang pengrajin mahir. Istilah "gelembung" pertama kali digunakan pada tahun 1710 untuk merujuk kepada Bubble Sea South British: Syarikat Laut Selatan diberi monopoli atas perdagangan di koloni Amerika Selatan Sepanyol, dan spekulasi dalam stok syarikat menyebabkan kehancuran kewangan banyak pelabur.

Skim Ponzi dinamakan selepas Charles Ponzi, yang menggunakan teknik ini pada tahun 1920. Walaupun skema Ponzi wujud selama bertahun-tahun sebelum ini (dan dirujuk dalam novel Dicken Little Dorrit), skema Ponzi mengambil begitu banyak wang yang menjadi terkenal sepanjang Amerika Syarikat. Beliau menjanjikan keuntungan sebanyak 50% dalam tempoh 45 hari, atau keuntungan 100% dalam tempoh 90 hari, dengan membeli kupon jawatan pos diskaun di negara lain dan menebusnya di AS. Pada puncaknya, Ponzi membuat $ 420,000 ($ 4.59 juta dalam istilah moden), dan ketika ia runtuh, para pelaburnya kehilangan sekitar $ 20 juta ($ 225 juta dalam istilah modern).

Bagaimana ia berfungsi

Bagaimana gelembung berfungsi

Ahli ekonomi tidak pasti mengapa gelembung berlaku, tetapi ada yang mencadangkan ia mungkin disebabkan oleh koordinasi harga dan norma sosial yang muncul, di mana orang kehilangan nilai intrinsik dan mengambil nilai yang dinaikkan sebagai lalai. Pasaran dan orang ramai digambarkan sebagai mendapat "terbawa" dan mengatasi lebih banyak nilai komoditi atau kelas aset. Bukti sosial (atau "mentaliti ternakan") sering menjadi sebab ramai pelabur membayar harga tinggi untuk aset semasa gelembung.

Bubbles selalu berakhir pecah tetapi bagaimana atau apabila buih pecah juga tidak jelas. Apabila gelembung mengembang (harga naik), selalu terdapat satu set pelabur yang menyedari bahawa ia adalah gelembung. Walau bagaimanapun, sukar bagi mereka untuk mendapat keuntungan dari wawasan ini kerana sukar untuk meramalkan apabila gelembung akan pecah.

Bagaimana skim Ponzi berfungsi

Lihat juga: Skim Ponzi vs Keselamatan Sosial Bagaimana skim Ponzi berfungsi

Skim Ponzi biasanya memikat pelabur baru dengan menawarkan pulangan pelaburan lain tidak dapat menjamin, seperti pulangan luar biasa yang tidak normal atau luar biasa. Untuk skim untuk terus berjalan dan membayar pulangan yang dijanjikan, aliran wang yang sentiasa meningkat dari pelabur baru diperlukan.

Salah satu sebab skim ini pada awalnya berfungsi dengan baik ialah pelabur awal, mereka yang sebenarnya telah membayar pulangan yang besar, biasanya melabur semula wang mereka dalam skim itu (ia, selepas semua, membayar lebih baik daripada apa-apa pelaburan alternatif). Oleh itu, mereka yang menjalankan skim itu sebenarnya tidak perlu membayar terlalu banyak (bersih); mereka hanya perlu menghantar kenyataan kepada para pelabur yang memperlihatkan kepada mereka berapa banyak yang mereka peroleh dengan memelihara wang tersebut, mengekalkan penipuan bahawa skim tersebut adalah dana yang mempunyai pulangan tinggi. Apabila pelabur ingin menarik balik, para promoter cuba menghalang mereka dengan menawarkan pulangan yang lebih tinggi untuk pelaburan jangka panjang yang berlainan. Apabila itu gagal, pengeluaran akan diproses segera sehingga pelabur percaya bahawa dana / skim itu adalah pelarut.

Skim Ponzi tidak dapat dielakkan, sama ada apabila penganjur melarikan diri dengan semua wang pelabur, apabila pelaburan perlahan dan penganjur tidak mampu membayar kepada pelabur, atau apabila kuasa pasaran mendorong pelabur untuk menarik balik dana dari skim itu.

Skim Ponzi yang diisytiharkan diri dalam tindakan

Pencegahan dan Maklum Balas

Bubbles sukar untuk dielakkan, kerana sukar untuk mengamati nilai-nilai intrinsik dalam pasaran kehidupan sebenar, dan oleh itu mereka biasanya hanya dikenal pasti dalam retrospeksi. Walaupun gelembung dikenalpasti, cubaan untuk "menusuk" mereka adalah berbahaya, kerana ia boleh menyebabkan krisis kewangan.

Apabila skim Ponzi berkembang, mereka biasanya menarik perhatian pihak berkuasa dan ditutup sebelum mereka boleh runtuh. Laporan Christopher T Marquet mengenai skema Ponzi menunjukkan bahawa kadar pulangan purata adalah 282% dan banyak pelaku mendakwa "dijamin" atau "bebas risiko" pulangan, sementara salah satu dana lindung nilai yang paling berjaya di dunia, SAC Capital Advisors, membanggakan pulangan tahunan daripada 27 peratus dari tahun 1996 hingga 2009.

Contoh-contoh moden

Contoh-contoh moden buih ekonomi termasuk pasaran perumahan Amerika Syarikat, kos pendidikan tinggi, dan gelembung Dot-com.

Terdapat banyak contoh moden skema Ponzi, termasuk yang dijalankan baru-baru ini oleh Bernie Madoff, Scott W. Rothstein, Allen Stanford dan James Nicholson, antara lain.

Berita Terkini tentang Bubble Ekonomi dan Skim Ponzi

Rujukan

• http://en.wikipedia.org/wiki/Economic_bubble
• http://en.wikipedia.org/wiki/Ponzi_scheme
• http://en.wikipedia.org/wiki/List_of_Ponzi_schemes
• http://en.wikipedia.org/wiki/South_Sea_Bubble
• http://en.wikipedia.org/wiki/Tulip_mania