Perbezaan Antara Kontrak Lindung Nilai dan Kontrak Hadapan

Perbezaan Utama - Kerugian vs Kontrak Hadapan
 

Perbezaan utama antara lindung nilai dan kontrak hadapan ialah lindung nilai adalah teknik yang digunakan untuk mengurangkan risiko aset kewangan manakala kontrak hadapan adalah kontrak antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu pada tarikh yang akan datang. Memandangkan pasaran kewangan telah menjadi kompleks dan berkembang dalam saiz, lindung nilai telah menjadi semakin relevan kepada para pelabur. Lindung nilai memberikan kepastian dengan urus niaga masa depan di mana hubungan antara lindung nilai dan kontrak hadapan adalah yang terakhir adalah jenis kontrak yang digunakan untuk lindung nilai.

KANDUNGAN
1. Gambaran Keseluruhan dan Perbezaan Utama
2. Apakah lindung nilai
3. Apakah Kontrak Hadapan
4. Perbandingan Side by Side - Perlindungan Berhenti vs Kontrak Hadapan
5. Ringkasan

Apa itu Lindung Nilai?

Lindung nilai adalah teknik yang digunakan untuk mengurangkan risiko aset kewangan. Risiko adalah ketidakpastian tidak mengetahui hasil masa depan. Apabila aset kewangan dilindung nilai, ia memberikan kepastian tentang nilai nilainya pada tarikh yang akan datang. Instrumen perlindungan boleh mengambil dua bentuk berikut.

Instrumen Berdagang Pertukaran

Produk kewangan yang diperdagangkan diperdagangkan adalah instrumen standard yang hanya berdagang dalam pertukaran teratur dalam saiz pelaburan standard. Mereka tidak boleh disesuaikan mengikut keperluan mana-mana dua pihak

Lebih dari Instrumen Kaunter (OTC)

Sebaliknya, melalui perjanjian kaunter boleh menjadi kenyataan apabila tidak ada pertukaran berstruktur dengan demikian dapat diatur agar sesuai dengan persyaratan dari mana-mana dua pihak.

Instrumen Lindung Nilai

Terdapat empat jenis instrumen lindung nilai utama yang biasa digunakan.

Teruskan

(dijelaskan secara terperinci di bawah)

Hadapan

A hadapan adalah satu perjanjian, untuk membeli atau menjual suatu komoditi tertentu atau instrumen kewangan pada harga yang telah ditentukan pada tarikh tertentu di dalam masa depan. Niaga hadapan adalah instrumen dagangan yang diperdagangkan.

Pilihan

Pilihan adalah hak, tetapi bukan kewajipan untuk membeli atau menjual aset kewangan pada tarikh tertentu pada harga yang telah dipersetujui. Pilihan boleh menjadi 'pilihan panggilan' yang merupakan hak untuk membeli atau 'meletakkan pilihan' yang merupakan hak untuk menjual. Opsyen boleh dipertukarkan yang diperdagangkan atau melalui instrumen kaunter

Swap

Pertukaran adalah derivatif di mana dua pihak tiba di perjanjian untuk menukar instrumen kewangan. Walaupun instrumen yang mendasari boleh menjadi sebarang keselamatan, aliran tunai biasanya ditukar dalam swap. Swap berada di atas instrumen kaunter.

Rajah 01: Instrumen swap

Apakah Kontrak Hadapan??

Kontrak hadapan adalah kontrak antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu pada tarikh yang akan datang.

Misalnya, Syarikat A adalah organisasi perdagangan dan berhasrat untuk membeli 600 tong minyak dari Syarikat B, yang merupakan pengeksport minyak dalam enam bulan lagi. Memandangkan harga minyak terus turun naik, A memutuskan untuk memasuki kontrak hadapan untuk menghapuskan ketidakpastian itu. Akibatnya, kedua-dua pihak membuat persetujuan di mana B akan menjual 600 tong minyak dengan harga $ 175 setong.

Kadar spot (kadar seperti hari ini) daripada tong minyak ialah $ 123. Dalam masa enam bulan lagi, harga tong minyak mungkin lebih kurang daripada nilai kontrak sebanyak $ 175 setong. Tidak kira harga semasa pada tarikh pelaksanaan kontrak (kadar spot pada akhir enam bulan). B terpaksa menjual setong minyak untuk $ 175 hingga A mengikut kontrak.

Selepas enam bulan, anggap bahawa kadar spot adalah $ 179 setong, perbezaan antara harga A perlu membayar 600 tong kerana kontrak boleh dibandingkan dengan senario jika kontrak tidak wujud.

Harga, jika kontrak tidak wujud ($ 179 * 600) = $ 107,400
Harga, disebabkan oleh kontrak ($ ​​175 * 600) = $ 105,000
Perbezaan harga = $ 2,400

Syarikat A berjaya menjimatkan $ 2,400 dengan memasuki kontrak ke hadapan di atas.

Di hadapan instrumen kaunter (OTC), mereka boleh disesuaikan mengikut sebarang transaksi, yang merupakan kelebihan yang ketara. Walau bagaimanapun, disebabkan kekurangan tadbir urus, mungkin ada risiko lalai tinggi di hadapan.

Apakah perbezaan antara Kontrak Lindung Nilai dan Kontrak ke Hadapan?

Lindung nilai vs Kontrak Hadapan
Lindung nilai adalah teknik yang digunakan untuk mengurangkan risiko aset kewangan.	Kontrak hadapan adalah kontrak antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu pada tarikh yang akan datang.
Alam
Teknik lindung nilai mungkin pertukaran pertukaran atau atas instrumen kaunter.	Kontrak hadapan melebihi instrumen balas.
Jenis
Di hadapan, niaga hadapan, opsyen, dan swap adalah instrumen lindung nilai yang popular.	Kontrak hadapan ialah satu jenis instrumen lindung nilai.

Ringkasan - Perlindungan vs Kontrak Hadapan

Perbezaan antara kontrak lindung nilai dan kontrak hadapan bergantung pada skop mereka di mana lindung nilai lebih luas dalam skop kerana ia melibatkan banyak teknik manakala kontrak hadapan mempunyai skop sempit. Objektif kedua adalah serupa di mana mereka cuba untuk mengurangkan risiko urus niaga yang akan berlaku pada masa akan datang. Selanjutnya, pasaran untuk kontrak hadapan adalah signifikan dalam jumlah dan nilai, bagaimanapun, kerana butiran kontrak hadapan dihadkan kepada pembeli dan penjual, saiz pasaran ini sukar untuk diperkirakan.

Rujukan:
1. Picardo, CFA Elvis. "Kontrak ke Hadapan." Investopedia. N.p., 03 Apr 2015. Web. 04 Mei 2017. .
2. "Kontrak Hadapan." Melabur Jawapan Membina dan Melindungi Kekayaan Anda melalui Penerbit Pendidikan 2. Bank-bank Seterusnya yang Boleh Gagal. N.p., n.d. Web. 04 Mei 2017. .
3. Pelaburan Pasar Saham / Saham - Live BSE / NSE, Cadangan dan Petua Pasar Saham India, Pasaran Saham Langsung, Sensex / Nifty, Pasar Komoditi, Portfolio Pelaburan, Berita Kewangan, Dana Reksadana. N.p., n.d. Web. 04 Mei 2017. .

Image Courtesy:
1. "Swap suku bunga Vanilla dengan bank" Dengan Suicup - Kerja sendiri (CC BY-SA 3.0) melalui Wikimedia Commons