Fannie Mae vs Freddie Mac
Share
Fannie Mae dan Freddie Mac adalah perusahaan yang ditaja kerajaan (GSE) - iaitu syarikat swasta yang ditaja oleh kerajaan - di U.S.
Kandungan: Fannie Mae vs Freddie Mac
- 1 Bagaimana Fannie Mae dan Freddie Mac Work
- 1.1 Menepati Pinjaman Tidak Bersesuaian
- 2 Fannie Mae dan Freddie Mac vs. Ginnie Mae dan FHA Pinjaman
- 3 Bailout Berikutan Kemelesetan Besar
- 4 Garis Masa Sejarah
- 5 Penamaan
- 6 Rujukan
Bagaimana Fannie Mae dan Freddie Mac Work
"[Fannie Mae dan Freddie Mac] lebih serupa daripada mereka yang berbeza Kami berdua di pasaran untuk memberikan kemampuan sehingga kami hanya melakukan pinjaman dengan harga yang berpatutan di AS Kami mempunyai misi piagam untuk memberikan kestabilan kepada pasaran gadai janji dan kami mempunyai misi piagam untuk menyediakan kecairan supaya pasaran yang kami hanya bercakap mengenai terus berfungsi Fannie Mae dan Freddie Mac bersaing antara satu sama lain dalam pasaran yang sama. Kami kedua-duanya terhad hanya dalam pasaran itu - gadai janji AS - tetapi kita bersaing dengan satu sama lain. " -Daniel Mudd, bekas Ketua Pegawai Eksekutif dan Presiden Fannie Mae, pada Diane Rehm ShowBank memberi pinjaman kepada orang yang ingin membeli rumah. Pinjaman-pinjaman ini, yang disebut hipotek, boleh menjadi signifikan, sebanyak $ 300,000 atau lebih, dan peminjam biasanya mempunyai 15 hingga 30 tahun untuk membayar mereka. Dengan begitu banyak orang yang memerlukan gadai janji, dan dengan jangka waktu yang lama yang lewat sebelum hutang besar ini dibayar, bank dapat kehabisan wang untuk pinjaman.
Di sinilah Fannie Mae dan Freddie Mac masuk. Fannie dan Freddie bekerja dengan pemberi pinjaman, bukan peminjam. Mereka membeli gadai janji dari bank, yang membolehkan bank-bank untuk mendapatkan keuntungan yang cepat dan memberi mereka modal yang diperlukan untuk memberi pinjaman lagi. Secara umum, Fannie membeli gadai janji dari bank perdagangan swasta, seperti Chase dan Bank of America, dan Freddie membeli hipotek dari bank yang lebih kecil, a.k.a., hemat.
Hutang gadai janji yang dibeli oleh Fannie dan Freddie kemudiannya dijual kepada pelabur sebagai sekuriti yang disokong gadai janji (MBS), sering dalam bentuk bon agensi. (Kerana mereka dilampirkan ke pasaran gadai janji, bon agensi berfungsi sedikit berbeza dari bon korporat dan kerajaan yang lebih biasa, dan mereka sering memerlukan pelaburan minimum $ 25,000.) Fannie dan Freddie menjamin pinjaman yang dibundarkan ke dalam sekuriti yang disokong gadai janji yang mereka jual kepada pelabur. Dalam erti kata lain, jika peminjam mungkir pada gadai janji, Fannie atau Freddie akan membayar pelabur (pemilik utama hutang gadai janji) dan bukan peminjam.
Sejak Fannie Mae dan Freddie Mac adalah agensi yang ditaja oleh kerajaan, jaminan mereka secara tersirat disokong oleh kepercayaan penuh dan kepercayaan kerajaan Amerika Syarikat. Agar Fannie dan Freddie dapat memberikan jaminan seperti ini, mereka memerlukan bank yang berasal (bank yang pada awalnya meminjamkan wang tersebut secara langsung kepada peminjam) untuk memastikan mereka menilai kredit peminjam. Bank yang berasal harus mematuhi peraturan dan garis panduan tertentu (mis., Sekurang-kurangnya 20% bayaran pendahuluan atau keperluan untuk membayar premium insurans hipotek); bukti pendapatan dan kemampuan untuk membayar balik; penilaian yang didokumenkan oleh rumah oleh pihak ketiga profesional dan neutral; dan sebagainya. Peraturan dan garis panduan ini bertujuan untuk mengurangkan kemungkinan kegagalan pinjaman.
Apabila semua bahagian keseluruhan berfungsi sebagaimana mestinya, lebih ramai orang mampu membeli rumah, hutang dibayar, dan pelabur membuat wang.
Bertanding vs Non-Conforming Loans
Fannie Mae dan Freddie Mac memberi kesan langsung kepada pinjaman konvensional untuk membeli rumah. Apabila berurusan dengan pinjaman konvensional, terdapat dua jenis utama: mematuhi dan tidak mematuhi. Menepati pinjaman kadang-kadang dipanggil "gadai janji yang layak," atau QM.
Pinjaman yang sesuai adalah yang mematuhi garis panduan Fannie dan Freddie. Iaitu, pinjaman konvensional yang sesuai hanya pergi kepada peminjam yang paling mungkin membayar balik pinjaman mereka - iaitu, mereka yang membuat bayaran turun 20%, mempunyai skor kredit yang baik, pendapatan yang boleh dipercayai, dan lain-lain. Mereka juga tidak melebihi jumlah: $ 417,000, dalam kebanyakan kes. Pinjaman yang tidak sesuai adalah pinjaman yang dibuat oleh bank tidak mematuhi garis panduan Fannie dan Freddie. Pinjaman tersebut dibuat kepada peminjam yang kurang berharga atau untuk jumlah yang lebih besar daripada Fannie dan Freddie mengesyorkan (lihat gadai janji jumbo). Pinjaman tidak mematuhi biasanya pinjaman faedah yang lebih tinggi untuk menampung jumlah risiko yang terlibat secara langsung dalam pelaburan mereka; pinjaman yang tidak sesuai adalah perkara biasa apabila membeli sebuah kondominium.
Sehingga Disember 2013, beberapa bank A.S. yang besar, termasuk Bank of America, Chase, Citigroup, dan Wells Fargo, mengeluarkan pinjaman yang tidak sesuai kepada peratusan kecil pelanggan.[2] Ini adalah pelaburan berisiko bagi bank-bank dan pelabur-pelabur yang membeli hutang gadai janji, kerana pinjaman yang tidak mematuhi tidak disokong oleh Fannie dan Freddie, membuat sebarang hutang mungkir mahal untuk pelabur dan, berpotensi, untuk ekonomi secara besar-besaran.
Fannie Mae dan Freddie Mac vs. Ginnie Mae dan FHA Pinjaman
Selain Fannie Mae dan Freddie Mac, terdapat Ginnie Mae. Tidak seperti Fannie dan Freddie, Ginnie dimiliki sepenuhnya oleh kerajaan A.S. sebagai entiti awam, dan semua sekuriti yang disokong gadai janji yang dijual kepada pelabur disokong secara eksplisit oleh kerajaan A.S.. Sebaliknya, sekuriti yang dibeli daripada Fannie dan Freddie secara tersirat - i.e., tersirat untuk disokong. Secara bersejarah, melabur dalam bon Ginnie Mae adalah lebih selamat daripada melabur dalam pembelian dari Fannie Mae dan Freddie Mac. [3]
Ginnie Mae adalah sebahagian daripada Jabatan Perumahan dan Pembangunan Bandar (HUD) dan terutamanya menjamin pinjaman Hal Ehwal Veteran / VA dan Pentadbiran Perumahan Persekutuan / FHA.
Bailout Berikutan Kemelesetan Besar
Rang undang-undang rangsangan 2009 "diselamatkan" Fannie dan Freddie. Antara kedua-dua syarikat itu, $ 187.5 bilion digunakan untuk mengekalkannya. Mereka telah memulangkan jumlah ini dan kemudiannya - $ 218.7 bilion. [4] Ini bermakna bahawa menyelamatkan Fannie dan Freddie akhirnya menjadi menguntungkan bagi pembayar cukai dan Perbendaharaan A.S..
Garis Masa Sejarah
- 1934: Reacting to the Great Depression, Kongres A.S. ke-73 meluluskan Akta Perumahan Negara 1934, yang mewujudkan Pentadbiran Perumahan Persekutuan. FHA ditugaskan untuk memastikan modal pasaran perumahan mengalir sehingga peminjaman dan peminjaman lebih diramalkan dan berpatutan.
- 1938: Akta Perumahan Negara dipinda, dan Fannie Mae dicipta sebagai entiti awam untuk memudahkan lagi aliran modal dalam pasaran perumahan. Ia hanya dibenarkan membeli gadai janji berinsurans kerajaan - pinjaman FHA.
- 1954: Akta Piagam Persatuan Hipotek Kebangsaan Persekutuan mengubah Fannie Mae menjadi sebuah "perbadanan pemilikan bercampur." Kerajaan persekutuan memegang saham pilihan Fannie Mae; pelabur memegang stok biasa perbadanan.
- 1968: Fannie Mae berubah menjadi sebuah syarikat swasta. Ia sebahagiannya berpecah dalam proses untuk membuat Ginnie Mae, yang kekal sebagai operasi awam.
- 1970: Kerajaan membenarkan Fannie Mae mula membeli gadai janji swasta yang tidak diinsuranskan oleh kerajaan. Freddie Mac dicipta untuk menyediakan persaingan selanjutnya dalam pasaran gadai janji sekunder.
- 1992: Akta Pembangunan Perumahan dan Masyarakat pada tahun 1992 memerlukan Fannie Mae dan Freddie Mac, sebagai GSE, untuk membuat perumahan lebih murah. Matlamat perumahan yang terjangkau ditetapkan, dengan kedua-dua GSE diperlukan untuk mempunyai sekurang-kurangnya 30% daripada pembelian hipotek mereka yang berasal dari hipotik yang diambil oleh keluarga berpendapatan rendah dan sederhana dan individu.
- 1999: The New York Times mencatatkan bahawa Fannie Mae mengambil lebih banyak risiko membeli hipotek suprime.
- 2000: Fannie Mae adalah terhad daripada membeli pinjaman gadai janji yang lebih berisiko.
- 2004: Fannie Mae dibenarkan membeli gadai janji berisiko tinggi sekali lagi.
- 2007: Sekurang-kurangnya 50% pembelian gadai janji GSE mesti datang dari hipotik yang diambil oleh keluarga berpendapatan rendah dan berpendapatan sederhana dan individu.
- 2008: Disebabkan peristiwa yang berkaitan dengan krisis gadai janji subprima, Fannie Mae dan Freddie Mac diletakkan di sebuah konservatoris Agensi Kewangan Perumahan Persekutuan (FHFA).[5] Fannie dan Freddie tidak lagi menjawab kepada para pemegang saham, tetapi kepada kerajaan.
- 2010: Fannie Mae dan Freddie Mac disingkirkan dari NYSE.[6]
Menamakan
Fannie Mae mendapat namanya daripada akronim, FNMA, yang bermaksud Persatuan Hipotek Negara Persekutuan. Freddie Mac mendapat namanya dengan cara yang sama, walaupun sedikit kurang jelas. Ia datang dari akronim FHLMC, yang bermaksud Perbadanan Gadai Janji Tanah Persekutuan. Nama Ginnie Mae berasal dari GNMA, atau Persatuan Mortgage National Government.
Rujukan
- Pembayar cukai A.S. mendapatkan cek besar dari Fannie Mae, Freddie Mac - Chicago Tribune
- Wikipedia: Pengambilalihan Persekutuan Fannie Mae dan Freddie Mac
- Wikipedia: Fannie Mae
- Wikipedia: Freddie Mac
