Sosialisme dan Marxisme mempunyai pandangan egalitarian yang sama mengenai pengagihan kekayaan yang dicipta oleh buruh kelas pekerja. Namun terdapat beberapa bidang perbezaan antara kedua-dua sistem ini dalam hal permohonan untuk mewujudkan matlamat masing-masing.
Sosialisme bermaksud sistem ekonomi di mana pengeluaran dan pengedaran barang dirancang, diatur dan dikawal oleh kerajaan berpusat dengan tujuan untuk memastikan pekerja mendapatkan bahagian yang saksama dari kekayaan yang diciptakan oleh buruh mereka. Ia juga mengatakan bahawa kerana industri berskala besar dijalankan dengan usaha kolektif, pulangan daripada mereka harus digunakan untuk kepentingan masyarakat. Yang terkenal di kalangan penyokong utama sosialisme ialah Robert Owen, John Stuart Mill, Karl Marx, Fredrick Engels dan Emma Goldman.
Marxisme, yang juga dikenali sebagai Komunisme, adalah doktrin ekonomi dan politik yang diucapkan oleh Karl Marx dan Fredrick Engels. Ia mengatakan bahawa negeri yang diwakili oleh kelas atas mengeksploitasi pekerja. Para pekerja menjual tenaga kerja mereka yang diterjemahkan ke dalam nilai lebih besar bagi kapitalis, meninggalkan pekerja yang dilucutkan. Ini mencetuskan konflik antara kelas pekerja dan kelas pemilikan. Marx percaya bahawa kelas pekerja akan menggulingkan kelas pemerintah oleh perjuangan kelas kekerasan dan mewujudkan masyarakat tanpa kelas. Di bawah sistem Komunis, pengeluaran dan tanah dimiliki oleh kerajaan. Keluaran kolektif yang dihasilkan oleh pekerja disebarkan di kalangan mereka. Penyokong komunis yang ketara, selain Karl Marx dan Fredrick Engels, adalah Vladimir Lenin dan Leon Trotsky.
Sosialis percaya bahawa peralihan fasa yang aman dari kapitalisme ke sosialisme adalah mungkin tanpa menghancurkan struktur lama negara. Pihak yang berkuasa dapat memanfaatkan sistem kapitalis yang sedia ada untuk kepentingan kelas pekerja. Sebaliknya, Marxis percaya bahawa selepas menghapuskan peralatan negara, kelas pekerja mesti menggulingkan pemerintahan diktator dan menubuhkan diktator pekerja. Ini akan memulakan proses penghapusan secara beransur-ansur kapitalis sebagai kelas dan membuka jalan menuju penubuhan masyarakat tanpa kelas.
Sosialisme menampung sistem politik yang berbeza seperti demokrasi penyertaan dan demokrasi parlimen. Secara ideologi, Marxisme tidak mengenali dan menampung sebarang sistem lain. Menurutnya, orang adalah pihak berkuasa tertinggi dalam urusan tadbir urus.
Dalam persediaan sosialis, harta peribadi seperti rumah dan kereta dimiliki oleh individu. Hartanah awam seperti kilang dan pengeluaran dimiliki oleh Negeri tetapi dikawal oleh pekerja. Komunisme sama sekali tidak mengiktiraf hak milik individu.
Dalam sistem sosialis, cara pengeluaran dimiliki oleh perusahaan awam atau koperasi. Nilai lebihan pengeluaran dinikmati oleh semua anggota masyarakat berdasarkan prinsip sumbangan individu. Dalam persediaan Marxis, cara pengeluaran biasanya dimiliki dan pemilikan individu dimansuhkan. Pengeluaran dianjurkan untuk memenuhi keperluan rakyat.
Revolusi proletariat, seperti yang dibayangkan oleh Karl Marx, dapat dilaksanakan dalam ekonomi kapitalis karena kelas pemilikan memanipulasi kelas pekerja dengan penuh kontrol atas tanah, modal dan keusahawanan. Ini mewujudkan ketidakseimbangan kelas dalam masyarakat. Tetapi dalam ekonomi sosialis, perbezaan kelas ini tidak mungkin kerana pemilikan negara cara-cara pengeluaran. Oleh itu, revolusi proletariat juga tidak mungkin di negara sosialis.
Selain itu, pemberontakan kelas pekerja terhadap kelas borjuasi berlaku di pasaran yang kompetitif yang wujud dalam ekonomi kapitalis. Dalam ekonomi sosialis, pasaran yang bersifat kolaboratif, tidak kompetitif, pemberontakan kaum proletariat tidak wajar.