Perbezaan Antara Perbezaan Beta dan Standard

Risiko jangkaan dan jangkaan pulangan adalah dua penentu utama saham / harga keselamatan. Secara umum, pelaburan yang lebih berisiko, semakin tinggi pulangan purata yang dijangkakan. Secara praktiknya, risiko adalah bagaimana anda akan kehilangan wang, dan berapa banyak wang yang anda boleh kehilangan. Secara statistik, cara terbaik untuk mengukur ini adalah kebolehubahan harga dana dari masa ke masa. Variabel harga dapat digambarkan sebagai beta atau sisihan piawai. Beta adalah ukuran ketidakstabilan dana berbanding dengan dana lain, sementara sisihan piawai adalah pengukuran penyebaran dalam harga saham dana dari semasa ke semasa. Sebaliknya, sisihan piawai hanya menerangkan dana berkenaan, bukan bagaimana membandingkan dengan indeks atau dana lain. Namun begitu, volatilitas hanya satu jenis risiko. Risiko lain yang tidak diukur oleh beta dan sisihan piawai, termasuk kebankrapan, ketidakcukai, dan prestasi buruk yang konsisten. Malangnya, tidak ada cara untuk mengukur risiko secara kuantitatif. Mari kita lihat secara terperinci mengenai dua langkah ketidaktentuan yang digunakan dalam analisis risiko.

Apa itu Beta?

Beta mengukur risiko (turun naik) aset individu berbanding portfolio pasaran. Beta bertujuan untuk mengukur kepekaan pelaburan terhadap pergerakan pasaran. Ia merupakan ukuran ketidaktentuan dana berbanding dengan dana lain. Ia bukan ukuran ketidaktentuan mutlak; ia mengukur volatilitas stok berbanding dengan pasaran secara keseluruhan. Oleh itu, beta mengukur bagaimana pergerakan dalam harga saham berkaitan dengan perubahan dalam keseluruhan pasaran saham. Ia adalah perubahan purata peratusan dalam nilai dana yang mengiringi kenaikan atau penurunan 1% dalam nilai indeks S & P 500. Sebagai contoh, stok dengan beta 1.5 naik lebih kurang 50% daripada indeks apabila pasaran turun. Begitu juga, stok dengan beta 2.00 mengalami perubahan harga berpatutan daripada pasaran yang lebih luas. Dana indeks S & P, secara definisi, mempunyai beta 1.0.

Apakah Standard Deviation??

Penyimpangan piawai adalah ukuran penyebaran statistik yang paling banyak digunakan yang pada asasnya melaporkan ketidaktentuan dana. Ketidakstabilan saham tunggal lazimnya diukur dengan sisihan piawai piawai dalam tempoh yang baru-baru ini. Penyimpangan piawai portfolio saham ditentukan oleh sisihan piawai pulangan bagi setiap saham individu dan korelasi pulangan antara setiap pasangan saham dalam portfolio. Ia merangkumi risiko unik dan risiko sistematik. Penyimpangan piawai yang lebih tinggi umumnya dikaitkan dengan lebih banyak risiko. Sekiranya anda mengukur sisihan piawai satu pasaran terhadap yang lain, anda memperoleh ukuran risiko relatif. Dana dengan sisihan piawai pulangan tahunan mereka lebih besar daripada 16.5 adalah lebih mudah berubah daripada purata.

Perbezaan antara Beta dan Deviasi Standard

Definisi Beta vs Deviation Standard

- Penyelewengan Beta dan Standard adalah dua daripada ukuran ketidaktentuan dana yang paling biasa. Bagaimanapun, beta mengukur volatilitas saham berbanding pasaran secara keseluruhan, manakala sisihan piawai mengukur risiko saham individu. Penyimpangan piawai adalah ukuran yang menunjukkan tahap ketidakpastian atau penyebaran aliran tunai dan merupakan satu ukuran risiko yang tepat. Penyimpangan piawai yang lebih tinggi umumnya dikaitkan dengan lebih banyak risiko. Beta, sebaliknya, mengukur risiko (turun naik) aset individu berbanding portfolio pasaran.

Pengiraan

- Beta adalah perubahan purata peratusan dalam nilai dana yang mengiringi peningkatan atau penurunan 1% dalam nilai indeks S & P 500. Dana indeks S & P, secara definisi, mempunyai beta 1.0. Beta lebih besar daripada 1.0 bermakna turun naik yang lebih besar daripada pasaran keseluruhan, manakala beta di bawah 1.0 menyumbang kurang turun naik. Penyimpangan piawai ditakrifkan sebagai punca kuadrat bagi min sifar kuadrat, di mana sisihan adalah perbezaan di antara hasil dan nilai min yang dianggarkan dari semua hasil.

Contoh

- Saham dengan 1.50 beta jauh lebih menentu daripada penanda arasnya. Ia dijangka meningkat lebih kurang 50% daripada indeks apabila pasaran turun. Begitu juga, stok dengan beta 2.00 mengalami perubahan harga berpatutan daripada pasaran yang lebih luas. Penyimpangan piawai boleh digunakan sebagai ukuran dari purata sisihan harian harga saham dari purata tahunan, atau variasi tahun ke tahun dalam jumlah pulangan. Penyelewengan piawai yang lebih tinggi pada umumnya dikaitkan dengan lebih banyak risiko dan penyimpangan piawai yang lebih rendah bermakna lebih banyak pulangan bagi jumlah risiko yang diperolehi.

Beta vs Standard Deviation: Carta Perbandingan

Ringkasan Beta vs Deviation Standard

Penyelewengan Beta dan Standard adalah dua daripada ukuran ketidaktentuan dana yang paling biasa. Walau bagaimanapun, beta adalah ukuran ketidakstabilan dana berbanding dengan dana lain, sementara sisihan piawai hanya menerangkan dana yang dipersoalkan, tetapi bukan bagaimana ia dibandingkan dengan indeks atau dana lain. Oleh itu, pelaburan dengan penyimpangan piawai yang lebih tinggi umumnya dikaitkan dengan lebih banyak risiko, manakala pelaburan dengan sisihan piawai yang lebih rendah menghasilkan pulangan yang sederhana. Sebaliknya, beta lebih besar daripada 1.0 bermakna turun naik yang lebih besar daripada keseluruhan pasaran, sementara beta di bawah 1.0 akaun untuk ketidakstabilan yang kurang.